Sida Qandaraas Loo Qaato Caymiska Ku Dhaca Dhimashada Dhaqaalaha Caalamiga ah
Isku dhufashada ayaa u shaqeeya sida caymiska. Waxay u ogolaanayaan iibsadaha inay iibsadaan difaac ka dhan ah dhacdo aan fiicnayn, laakiin dhacdo ba'an.
Waxay sidoo kale u eg yihiin siyaasad caymis ah in alaab-qeybiyuhu uu bixiyaa lacag-bixin joogto ah iibiyaha. Bixinta waa rubuc ahaan halkii ay ka ahayd bil kasta.
Tusaale
Halkan waa tusaale tusaale ah oo muujinaya sida isbeddelka u shaqeeyo. Shirkad bixisa dammaanad . Shirkado dhowr ah ayaa iibsanaya dammaanad, taas oo ay ku siineyso shirkadda lacagta. Waxay rabaan inay hubiyaan in aysan guban haddii ciddii amaahda bixisa. Waxay iibsadaan deynqraad daro ah oo ka timaadda dhinac saddexaad, kuwaas oo ku raacsan in ay bixiyaan qadarka deynta ee aad u sarreeya. Inta badan, qaybta saddexaad waa shirkad caymis, bangiyada , ama sanduuqa maaliga . Iibiyaha suufku wuxuu ururiyaa khidmadaha bixinta lacagta.
Faa'iido
Kala beddelka amaahda ayaa ka ilaaliya bixiyeyaasha khatarta deynta. Taasi waxay u suurtagelinaysaa iibsadaha bangiga in ay maalgeliyaan shirkadaha khatarta ah ee ay ka faa'iideysan karaan. Maalgashiga ganacsiyada khatarta leh ayaa dhiirrigeliya cusboonaysiinta iyo hal-abuurnimada, taas oo kor u qaadaysa kobaca dhaqaalaha. Tani waa sida Silicon Valley ay noqotay Maraykanka faa'iido cusub .
Shirkadaha iibiya isbeddelada waxay isku difaacayaan kala duwanaanshaha .
Haddii shirkad ama xitaa ganacsiyada oo dhan, waxay leeyihiin khidmadaha ka soo baxa guulaha kale ee guulaysta si ay u sameeyaan faraqa. Haddii sidaas loo sameeyo, isbeddelka ayaa bixiya lacag joogto ah oo lacag ah oo leh khatar yar oo halis ah.
Ogolaansho
Dhexdhexaadinta ayaa la sharciyeeyay ilaa 2009. Taa macnaheedu waxa weeye ma jirin nidaamiye si loo hubiyo in iibiyaha CDS haysto lacag ay ku bixiyaan qofka heysta haddii dakhliga soo noqnoqonaya.
Dhab ahaantii, hay'adaha maaliyadeed badankood ee iibiya isbeddellada waxay qabsadeen boqolkiiba yar oo ka mid ah waxa ay u baahan yihiin si ay u bixiyaan caymiska. Waxay ahaayeen kuwo aan waxba galabsan. Laakiin nidaamku wuxuu shaqeeyaa sababtoo ah intooda badani deynta ma aysan dhicin.
Nasiib darro, isweydaarsiyada waxay bixiyeen dareen macquul ah oo ku aadan amniga iibsadaha. Waxay iibsadeen deymaha riski iyo riskier. Waxay u maleynayeen in CDS ay ka difaaceen wixii khasaaro ah.
Dhibaatada Maaliyadeed ee 2008
Badhtamihii 2007-dii, waxaa jiray in ka badan $ 45 trillion oo maal gashaday isbeddel. Taasi waxay ka badan tahay lacagta lagu maalgeliyay suuqa saamiyada Mareykanka, mortgage, iyo Treasurys US. Suuqa Suuqa Mareykanka ayaa lagu qabtay $ 22 trillion. Mortgages waxay u dhigantaa $ 7.1 trillion iyo US Treasurys, $ 4.4 trillion. Xaqiiqdii, waxay ku dhowdahay sida ugu dhaqsaha badan dunida oo dhan 2007, taas oo ahayd $ 65 trillion.
Kala beddelashada deynta ee Lehman Brothers ayaa ka caawisay dhibaatada dhaqaale ee 2008 . Bangiga maalgashiga wuxuu ku leeyahay deyn dhan $ 600 billion. Taas waxaa ka mid ah, $ 400 bilyan oo ah "daboolay" oo lagu beddelay isbeddellada deynta ah. Deyntaasi waxay ahayd kaliya 8.62 senti oo doolarka Mareykanka ah. Shirkadaha iibiya isweydaarsiyada waxay ahaayeen Kooxda Caalamiga ah ee Maraykanka , Shirkadda Maalgalinta Maalgashiga Pacific, iyo Sanduuqa Biyaha, Citadel. Ma aysan fileynin in deynta oo dhan ay mar uun ku soo noqoto.
Markii Lehman uu ku dhawaaqay lacag-dhaqaale, AIG ma helin lacag caddaan ah oo ku filan si loo daboolo heshiisyada swap. Kaydka Federaalka waa inay bixiyaan.
Xitaa way ka sii xumaatay, bangiyada waxay isticmaalaan isbeddel si ay u hubiyaan alaabta dhaqaale ee adag. Waxay ganacsi ku beddeleen suuqyo aan toos ahayn. Alaab iibiyayaashu ma lahan cilaaqaad xagga hantida aasaasiga ah. Ma aysan fahmin khatarta ay ku jiraan waxyaabahan oo kale . Markii ay isbeddeleen, iibiyayaashu waxay isu beddeleen sida Caymiska Dammaanadda Dawlada Hoose, Ambac Financial Group, iyo Swiss Reinsurance Co..
Habeenimo, suuqyada CDS ayaa kala jabay. Ma jiro qof iyaga iibsaday sababtoo ah waxay fahmeen in caymiska uusan awoodin inuu daboolo khasaare ballaadhan ama ballaadhan. Sidaa darteed, bangiyada waxay u badnaayeen in ay amaahdaan. Waxay bilaabeen in ay qabtaan caasimado badan, oo ay noqdaan kuwo khatar badan oo ka duwan kuwa deynta ah. Taasi waxay ka gooyay ilo dhaqaale oo loogu talagalay ganacsiyada yaryar iyo daynta guriga.
Kuwani waxay ahaayeen labada arrimood ee waawayn ee haysta shaqo la'aanta heerarka rikoodhka.
Dodd-Frank
Sannadkii 2009, Sharciga Dib-u-habaynta Dodd-Frank Wall Street wuxuu xakameynayaa isbeddelka deyn-celinta ee saddex siyaabood. Ugu horeyn, Xeerka Volcker ayaa ka mamnuucay bangiyada inay isticmaalaan kaydka macaamiisha si ay ugu maalgashadaan noocyada kala duwan, oo ay ku jiraan isbargellada.
Marka labaad, waxay ka rabtay Guddiga Ganacsiga Badeecadaha Mustaqbalka si loo xakameeyo isbeddelka. Waxaa si gaar ah looga baahan yahay in la dhiso meelo lagu nadiifiyo oo lagu qiimeeyo.
Saddexaad, waxa ay ka dhigtay CDS-da ugu khatarta badan.
Bangiyada badankood waxay isu beddeleen isbeddelkoodii dibedda si ay uga fogaadaan xeerka Maraykanka. Inkasta oo dhamaan wadamada G-20 ay ku heshiiyeen in ay u hoggaansamaan, dad badan ayaa ka danbeeyay Maraykanka oo ku saabsan dhamaystirka xeerarka. Laakiin isbeddelay Oktoobar 2011. Goobta Dhaqaalaha Yurub ayaa ku habsatay isbeddel ku yimaada MiFID II.
JP Morgan Chase Swap Loss
May 10, 2012, madaxa JP Morgan Chase Jamie Dimon ayaa ku dhawaaqay bangiga $ 2 bilyan oo lagu ganaaxay qalabkii isbeddelka deynta. Ilaa 2014, ganacsiga wuxuu ku kacayay $ 6 bilyan.
Miisaaniyadda London ee bangiga ayaa fulisay taxane taxane ah oo caqli-gal ah oo faa'iido leh haddii calaamadaha bixinta shirkadaha kor u kacay. Mid ka mid ah, Markit CDX NA IG Serbi 9 oo soo jiidatay 2017, wuxuu ahaa faylalka taxadar la'aanta ah. Index ayaa kormeeray tayada deymaha ee 121 bixiyeyaasha lacagta tayada leh, oo ay ku jiraan Kraft Foods iyo Wal-Mart. Marka ganacsiga bilawday lacag, ganacsatada kale oo badan ayaa bilaabay inay qaataan meel ka soo horjeeda. Waxay rajeynayaan inay ka faa'iideystaan JPMorgan khasaarahoodii, sidaas awgeedna waxay ku biirayaan.
Khasaaruhu wuxuu ahaa mid macquul ah. JP Morgan Chase ayaa markii ugu horreysay soo bandhigtay isbeddelkii deynta ee 1994. Waxay rabtay inay nafteeda ka caymiso khatarta ah in ay dammaanad qaadato buugaagta ay ku hayso.
Dhibaatada Deynta ee Giriigga iyo CDS
Ku dhufo 'dareenka been-abuurka ah ee nabadgelyo- xumadu waxay keentay xiisadda deynta ee Greece . Maalgashadayaashu waxay iibsadeen deymaha madax-bannaan ee Giriigga, inkasta oo dakhliga guud ee dakhliga ee dalka uu ka sarreeyaa heerka 3% ee Midowga Yurub. Taasi waa sababta oo ah maalgashadayaashu waxay sidoo kale soo iibsadeen CDS si ay uga difaacaan suurtogalnimada in ay noqdaan kuwo iska leh.
Sannadkii 2012-kii, maal-galiyayaashu waxay ogaadeen sida ay u yar yihiin isbaarooyinka. Giriiggu wuxuu u baahday liiskan si ay u qaadaan 75 boqolkiiba khasaaraha ay haystaan. CDS ma aysan ka badbaadin khasaarahan. Taasi waa inay burburiso suuqa CDS. Waxay u dhigtay mudnaanta in kuwa amaahda ah, sida Giriigga, ay si ula kac ah u gudan karaan lacagta CDS. Ururka Isbeddelka Caalamiga ah iyo Wicitaanada wuxuu go'aamiyay in CDS waa in la bixiyaa, iyadoon loo eegin.