Fahmidda Qodobka Muhiimka ah iyo Sababaha Ganacsiga kala duwan ayaa u qalma qiimeynta kala duwan
Qodobka ugu muhiimsan ee qeexida asaasiga ah ee hanti kasta oo adduunka ah waa mid fudud: Waa dhammaanteed qulqulaha kaashka ah ee la soo saari doono iyada oo hantidaasi dib loo soo celinayo xilligan xaadirka ah ee qiimaha ku haboon ee khuseeya kharashka fursada ( sida caadiga ah lagu qiyaaso khatarta aan khatarta lahayn ee US) iyo sicir-bararka . Qeexidda sida loo dalbado in kaydka shakhsiyadeed uu aad ugu adag yahay iyadoo ku xiran nooca iyo dhaqaalaha ganacsiga gaarka ah. Sida Benjamin Graham, aabaha falanqaynta falanqaynta ammaanka, ayaa ka codsaday xertiisa, si kastaba ha ahaatee, midna uma baahna miisaanka saxda ah ee nin inuu ogaado inuu yahay baruur ama da'da saxda ah ee naagta si ay u ogaato inay gabowday. Markaad diirada saartid fursadaha si cad oo aad u xiisa u ah wareeggaaga aqoonta iyo inaad ogtahay inaad ka fiican tahay celceliska, Graham waxa uu aaminsan yahay in aad suurtagal ka badan tahay inaad ku qanacsan tahay, haddii aanad ku qanacsaneyn, natiijooyinka muddada dheer waqtiga.
Dhammaan ganacsiyada lama abuuro siman. Shirkad xayeysiis ah oo aan u baahnayn wax ka badan qalin iyo miisas ayaa ka dhigan ganacsi ka fiican tikidhada birta, oo kaliya, inay bilaabaan hawlgalka, waxay u baahan yihiin tobanaan malyan oo doolar ama wax ka badan maalgashiga raasumaalka. Dhamaan kuwa kale ee isku midka ah, shirkad xayeysiis ah ayaa si sax ah u qalantaa sicir sare oo ah dakhli badan sababtoo ah bii'ada sicirbararka, milkiilayaasha (saamilayda) uma baahna inay sii wadaan dukaanka kharashka raasumaalka si ay u ilaaliyaan hantida, qalabka .
Tani sidoo kale waa sababta ay maalgashadayaasha caqliga leh ay u kala soocaan shakhsiga dakhliga saafiga ah iyo faa'iidada, "dhaqaalaha" ama "mulkiilaha" dakhliga sida Warren Buffett uu ugu yeeray. Tirooyinkani waxay ka dhigan tahay lacagta caddaanka ah ee uu milkiiluhu ka qaadi karo ganacsiga oo dib u maalgaliyo meelo kale, oo uu ku qaato baahi ama raaxo ama u duco sadaqo.
Si kale haddii loo dhigo, maaha wax dakhli saafi ah oo la soo sheegey sababtoo ah dakhliga saafiga ah waa la fududeyn karaa. Taas, waxa muhiimadee ayaa ah inta hamburgers milkiilaha uu ka iibsan karo qaraabo isaga ama maalgashadiisii ganacsiga. Taasina waa sababta keentay in shirkadaha waawayn ee maal-gashiga ah ay yihiin kuwo si caadi ah u dhaleecaynaya maal-gashadayaasha muddada dheer, maadaama ay dareemaan wax yar oo ka mid ah dakhligooda la sheegey inay tarjumayaan hanti la taaban karo oo macquul ah sababtoo ah xaqiiqo aasaasi ah oo muhiim ah: Muddo dheer, Maalgeliyaha saafiga ah ee maalgashaduhu wuxuu ku kooban yahay soo celinta sinnaanta oo ay soo saartay shirkad hoose. Wax kasta oo kale, sida ku tiirsan suuqa boorashka ama qofka ku xigga ee xiga wuxuu bixin doonaa wax badan oo shirkadda kaaga baxa (sida ku habboon ee loo yaqaan "aragti weyn" nacaybka ") waa mid ujeeddo leh.
Natiijada aragtida aasaasiga ah waa in laba shirkadood oo laga yaabo in ay helaan dakhli isku mid ah oo ah $ 10 milyan, Shirkadda ABC ayaa laga yaabaa inay soo saarto kaliya $ 5 milyan iyo mid kale, Shirkadda XYZ, $ 20 milyan oo "dakhliga milkiilaha". Sidaa awgeed shirkadda XYZ waxay heli kartaa qiimo- illaa dakhliga soo gala afar jeer ka sarreeya tartamihiisa tartanka ABC, weli wali wuxuu ku salaysan yahay isla qiimeynta.
Muhiimadda Nabadgelyada Badbaadada Marka Lagu Qodayo Xilliyada Heerka Sareeya Heerka Sare (P / E)
Khatarta ay leedahay habkan waa in, haddii aad u fogaato, maadaama ay cilmi-nafsiga bini-aadamku tahay mid ficil ah, wax kasta oo saldhiggiisu yahay qiimeyn caqli-gal ah ayaa si degdeg ah u tuura daaqada. Caadi ahaan, haddii aad bixinayso in ka badan 15x dakhli shirkad ah oo ah jawi caadi ah oo dulsaar ah (20x halkii dakhli ee joogtaynta rikoodhada rikoodhka jaban ee rikoodhka ah), waxaad u baahan tahay inaad si dhab ah u eegto fikradaha hoose ee aad haysato mustaqbalka faa'iido iyo faa'iido leh . Iyadoo taas la yiraahdo, diidmada jumlada ah ee saamiyadaas qiimahaasi ma aha mid caqli leh. Sannad ka hor, waxaan xusuustaa akhrinta sheeko faahfaahsan in 1990-yadii, saamiga ugu raqiisan ee dib-u-celinta ahaa Dell Computers 50x dakhli ah. Waxay u muuqataa waalan laakiin marka ay hoos u soo degto, faa'iidada ay Dell ka dhigtay, haddii aad ku iibsatay qiimo u dhigma boqolkiiba 2% wax soo saarka, waxaad si buuxda u burburin lahayd maalgashiyada kale.
Si kastaba ha noqotee, miyaad ahaan lahayd mid raaxo leh in suuq galkaaga oo dhan uu maalgeliyo ganacsiga khatarta ah haddii aadan fahmin dhaqaalaha shirkadda kombiyuutarka, darawalada mustaqbalka ee baahida, dabeecada badeecada ee PC-ga iyo qaab-dhismeedka qiimaha hoose wuxuu siinayaa Dell faa'iido ka badan tartamayaasha, iyo suurtogalnimada kale in hal qalad oo halis ah ay tirtiri karaan qayb weyn oo ka mid ah saafigaaga? Malaha maya.
Hagaajinta Hagaajinta Marka Markaad Raadinayso P / E
Maalgashadahaa, xaalad qumman ayaa soo baxda marka aad hesho ganacsi aad u fiican oo keena lacag aad u tiro yar oo maalgelin ah ama maalgelin maalgashi ah, sida American Express inta lagu jiro fadeexadda Salad Oil, Wells Fargo markii ay ku iibsatay 5x dakhli inta lagu guddo jiro burburka hantida dhamaadkii 1980-meeyadii iyo horraantii 1990-meeyadii ama Starbucks intii uu socday burburkii weynaa ee 2009.
Baadhitaan fiican oo aad isticmaali karto waa inaad xirto indhahaaga oo aad isku daydid inaad ka fekerto waxa ganacsi u eg yahay 10 sanadood. Maadaama aad tahay falanqeeye sinnaanta ah iyo macaamil ahaan, miyaad u maleyneysaa in ay noqon doonto mid weyn oo faa'iido badan leh? Ka waran faa'iidooyinka - sidee baa loo soo saarayaa? Waa maxay hanjabaadaha muuqaalka tartanka? Markii aan markii ugu horeysay ee qoraalkan ku soo qoray wax ka badan toban sano ka hor, waxaan ku daray cutub ah oo yiri, "Tusaale ahaan caawin kara: Miyaad u malaynaysaa in Blockbuster uu weli noqon karo hanti iwm? Dareewalka caaggu waa gebi ahaanba qarxin iyo sida bbbku uu u noqdo mid deg deg ah oo dhakhso badan, waxa ugu dambeyntii la dhimi doonaa, la kireeyo, ama si toos ah looga iibsado studios iyada oo aan loo baahnayn nin dhexe, dhammaanba u oggolaanaya abuurayaasha waxyaabaha ay ku haynayaan caasimadda oo dhan. run ahaantii waxay iga dhigeysaa inaan u baahdo badh aad u ballaadhan oo amniga ah ka hor inta aan la iibsan shirkad ay wajahayaan dhibaatada tayada farsamada ah ee dhabta ah. " Blockbuster, dhab ahaantii, ugu dambeyntii wuxuu tagaa bangiyada. Maxay yihiin ganacsiyada aad aaminsan tahay in ay ku jiraan booska, hadda, in Blockbuster ay markaas ahayd?