Racfaan ka qaadashada Maalgelinta Dalabaadka Dadweynaha ee Bilowga ah
Waxaan u maleynayaa in racfaanka IPOs waa la fahmi karo. Ma aha oo kaliya inaad bixiso raasumaal dhaqaale - caasimadda oo kobcin karta ganacsiyada dhabta ah ee bixiya alaabo dhab ah iyo adeegyo macaamiisha ah - laakiin waxaad ku raaxaysan kartaa riyada dib u soo celinta waayo-aragnimada hore ee maalgashadayaasha shirkadaha sida Wal-Mart, Depot Home , Walt Disney, Dell, Tiffany & Shirkadda, Microsoft, Nike, Coca-Cola, Target, ama Starbucks.
Hal iibsi oo ku jira xisaabtaada baqdintaada , boodhka saamiyada caadiga ah ee la keeno, iyo tobanaan sano ka dib qoyskaaga waa mid aad u liidata. Waxaad ka heli kartaa ganacsi cajiib ah oo ku habboon koritaanka wayn iyo ku hayso nolol qaali ah sidaad u socotid raacista. Xaalad badan oo ka mid ah IPO-ga aadka u guulaystay, dakhliga sannadka ee dakhliga ah ayaa kaligay ka sarreyeen lacagta asalka ah ee asalka ah ee rubuc qarnigii koobaad.
Tan ugu sareysa, dakhliga kaashka ah ee la helay ee la helay wuxuu dib u bixiyay billowgii hore, dad badan, waqtiyo badan.
Shareecada dhabta ah waxay noqotay mashiinno lacag ah, daabacaad walboo kordhiya lacag caddaan ah ee milkiilayaashooda oo markaas ay isticmaali karaan si kastaba ha ahaatee waxay doonayaan.
Hoos-u-dhac ee IPO Investing
Dhibaatada ugu wayn ee maalgashateyaha IPO ayaa la tacaalaya qiimaha qiima-dhaca ee jidka. Ma aha sharaf dhac in la sheego in ay jireen mudooyin badan, mararka qaarkoodna ay sii dheeraanayaan mudo dheer, inta lagu jiro taas oo saamiyada ay ku dhici doonto suuqa la soo xigtay 30% ilaa 50% ama in ka badan.
Dabcan, maalgashiga runta ah, arrintani maaha mid ku xiran hadba inta dakhliga la eegayo ay sii korodhay iyo diiwaanka kobaca dakhliga ayaa lagu hayaa diiwaanka cusub. Nasiib darro, markaad eegto dhaqdhaqaaqa maalgashiga dhabta ah, dad badan oo saamileyda ah uma dhaqmaan sidan. Halkii ay ku qiimayn lahaayeen ganacsiga iyo iibsashada si waafaqsan, waxay eegayaan suuqa si ay u wargaliyaan. Ma fahmin farqiga u dhaxeeya qiimaha iyo qiimaha.
Coca-Cola iyo Walmart IPO Taariikhda
Ka fikir shirkadda Coca-Cola. Qeyb ka mid ah Coke ayaa iibsatay $ 40 IPO back in 1919 lahaa koray in ka badan $ 5,000,000 iyada oo la saadaalinayo dib u soo celinta waqtiga maqaalkan markii hore la daabacay 31-kii July, 2006. Hadda waxaan ku soo laabtay si aan u cusbooneysiiyo Diisambar 31st, 2014, sawirka wuxuu ka kooban yahay in ka badan $ 15,000,000.
Kookada IPO waxay beddeshay nolosha weligeed. (Hal magaalo, Quincy, Florida, ayaa noqday qofkii ugu badnaa ee haysta rikoodhka munaasabadda ee Maraykanka sababtoo ah bangiga maxaliga ahi wuxuu ku qancay qof kasta oo shirkadu ka mid ahaa ganacsigii ugu weynaa ee hawlgalka.
Bangiga wuxuu ogaaday in uunan ahayn xisaabtanka maaliyadeed oo xoog badan, laakiin badeecadda ayaa si weyn loo xakameeyey buufiska dhaqaale sida xasiloonida iyo niyadjabka sababtoo ah xiitaa xitaa haddii aad lumisay gurigaaga, shaqadaada, oo aad sugaysay bakhshiinka khadadka, haddii aad nikkel, waxaad u isticmaali kartaa galaas Coca-Cola; raaxo macquul ah oo raaxo leh.
Awoodda calaamadaydu waxay ahayd, waana mid aan caadi ahayn.) Halkan waa kicker: Maalgeliyaha IPO wuxuu daawan lahaa $ 40 wadaagiisii $ 19 oo ku dhacay sanadka ugu horeeya ee lahaanshaha! Meeqa qof ayaa ka baxday munaasabadda wayn ee cabitaanka adduunka ee caalamka sababtoo ah maalgashadayaasha kale ee khaladka ku sameeyay qiimaha.
Wal-Mart Maqalsiin, Inc. waa sheeko la mid ah. Ku noqo IPO-da asalka ah 1960-kii markii Sam Walton uu dukaamadiisa ka duuduubay dalka oo dhan iyo $ 10,000 oo maal-galin ah oo leh dib-u-soo-celinta la isku soo celiyay ayaa hadda u qalantay meel u dhaxaysa $ 15,000,000 iyo $ 20,000,000. Wuxuu u noqday darawal wadayaasha, qoob-ka-shaqeeyayaasha, maareeyayaasha dukaanka, madaxda, iyo maal-gashadayaasha hore ee malaayiin-millioniye.
Hase yeeshee, dhammaan deeqaha guud ee bilowga ah kama shaqeeyaan dhammaadka. Maxaa dhacaya haddii aad soo iibsatay shirkado sida WebVan, badeecada websaydhka ah ee ka soo jeeda xilliga dhibcaha ee ka imanayey maalgashatooyinka khasaaraha nafsadda ah?
Dadka isticmaala kaydintooda si ay u helaan hantidooda waxay daawadeen caasimadeeda qaaliga ah ee gumeysiga - ka leexda; caasimadda oo laga yaabo inay ku darsato ukunta cayayaanka weyn haddii la siiyo wakhti ku filan.
Waxay hoos ugu dhacday hal sahal oo fudud: Meelo ka duwan shirkadaha kale ee IPOs-sponsored, WebVan ma samayn karaan wax lacag ah. Maalgeliyayaashii hore waxaa burburay khatarta qiimaha . Waqtiga qaar, shirkadda ka dambeysa IPO waa inay bilawdaa inay faa'iido dhab ah oo ay u qaybiso milkiilayaasha. Iyadoo dhammaan arrimahan la sheegayo, weli waan ka tagnay su'aasha: Miyay tahay inaad ka fikirto maalgelinta IPOs?
Qiimaha Nooca-Hagaajinta Aragtida IPO Investing
Benjamin Graham, aabaha qiimaha maalgashiga iyo falanqaynta badbaada amniga casriga ah, ayaa lagu taliyay in uu daaweynayo Investor Intelligent , maalgashadayaashu way ka fog yihiin dhammaan wixii la bixiyey. Sababta? Inta lagu jiro IPO, milkiilayaashii hore waxay isku dayayaan in ay kor u qaadaan caasimadda si ay u ballaariyaan ganacsiga, lacagaha ay ku bixiyaan xiisahooda qorsheynta guryaha, ama wax kasta oo kale oo sababaha keena hal wax: qiimo sarre oo bixiya fursad yar oo iibsashada dakhligaaga sicir-dhimis.
Inta badan, ayuu ku dooday, in qaar ka mid ah jahwareerka ganacsigu uu keeno qiimaha saamiyadu in uu burburo dhawr sano gudahood, isaga oo qiime u leh maalgashadeyaal fursad ah oo uu ku iibiyo shirkadda isagu ama ayada uu jecel yahay. Sida xitaa tusaale ahaan Coca-Cola cadeeyeen, taasi badanaa waxay u muuqataa in ay tahay kiiska.
Inkasta oo aan guud ahaan u tixgelinayo taladani inay tahay mid caqli-gal ah, gaar ahaan maal-galiyeyaasha aan khibradda lahayn ee laga yaabo in ay tahay inay doortaan wax la mid ah sanduuqa xisaabinta , la shaqaynta la-taliye aqoon leh ama, haddii ay hanti ku filan yihiin, kooxda hantida maamulka, dhibaatadu waxay ka timaaddaa xaqiiqda haddii aad aragto ganacsi aad u fiican - midda aad ku heshay xukunku wuxuu sii wadi doonaa dhismaha sanado badan oo ah qiimo badan oo ah suuqa guud, xitaa qiimaha sare ayaa noqon kara gorgortan.
Dhab ahaantii, dib u eegista toban sano ka hor, Dell Computer wuxuu ahaa xaddiga rasmiga ah ee qiimaha lagu kasbado saamiga 50x! Waxay ahayd, xaqiiqda, qiimaha ugu dambeysa ee qiimaha sababtoo ah qiimaha sicir-dhimista ee dhabta ah, dakhliga mustaqbalka ee dakhliga soo gala wuxuu ahaa mid aad uga sareeya qiimaha saamiga wakhtigaas.
Marka la eego dhibaatada kala soocidda buunshaha laga soo qaado sarreenka, waxaad u maleyneysaa in aad u fiicnaan lahayd inaad ku dhejiso qoryahaaga. Marka la eego, booska Graham waa mid ka mid ah nabadgelyo xumada, anshax marinta. Waxay hubinaysaa inaadan gubanayn, celceliska maalgashaduna waxay u badan tahay in si wanaagsan loo adeego muddada dheer iyadoo la raacayo mabda'aas.
Su'aalaha Iagu Weydiiyo Naftaada Ka hor intaadan maalgelin IPO
Weli, waxaad go'aamin kartaa khatarta maalgelinta IPO u qalantaa. Dad badan oo caqli leh ayaa leh. Maalgashadayaasha miisaaniyadda Charlie Munger, oo soo koobay qaabka uu u maalgashanayo si sahlan oo sahlan, ayaa sheegay in uu ahaa nin dhallinyaro ah maalmahan, si aad u wanaagsan ayaa laga yaabaa inuu qaato qayb ka mid ah qaybtiisa gaarka ah ee faylalka iyo diiradda saaridda helitaanka caan ah fikrado rajo leh Tobankii sano ee kasta oo uu diyaar u ahaa inuu u dabbaaldego dayrka, si xushmad leh u xulashada kaliya ugu fiican ee ugu fiican halka uu u malaynayo in tirooyinka ay macno samaynayaan.
Waxaa laga yaabaa inaanay noqon istaraatijiyad xun ee qof hore u haysta sanduuqyada asaasiga ah, wuxuu ku raaxeeyaa dakhliga badan ee la goyn karo, wuxuu awood u leeyahay in uu falanqeeyo warbixinta dakhliga iyo miisaaniyada , iyo wuxuu ku raaxaystaa heerar xaddidan.
Mararka qaarkood, waxay xitaa u adeegi kartaa wanaagga dadweynaha si la mid ah maalgashiga dammaanadda dawladda hoose waxay caawin kartaa bulshada. Ka feker khadka fiilada fiber-optic ee la dhigo inta uu socdo qulqul-darrida, oo ay maalgelinayaan maalgashadayaasha doonaya inay sicirrada sicirka u dhigaan bisha. Dhibaatada ba'an ayaa ugu dambeyntii dhalisay balaayiin billions oo dollar ah oo ku saabsan qoraallada iyo in ka badan waxoogaa lacag ah.
Qaar badan oo ka mid ah maalgashadayaashu waxay lumiyeen lacagihii ay halis galeen. Si kastaba ha ahaatee, waxay ku saleysantahay aasaaska muddada dheer ee ganacsiga sida YouTube, Netflix, Amazon, Google, iyo in ka badan. Dhammaanteen waxaan ku raaxeysanaa faa'iido-dhaqaale oo ka yimaada dulqaad la'aanta. Taas ayaa sheegtay in haddii aad ku adkaysato khatarta raasumaalkaaga oo aad ku maalgeliso bilowga hore ee dadweynaha, is weydii su'aalo muhiim ah oo kooban:
- Haddii ganacsigaani uusan korin heerka qiimaha sarreeya si loo caddeeyo qiimaha, waa maxay sababta ay suurtagal tahay? Waa maxay macquul ahaanshaha kuwa guuldaraystay?
- Maxay yihiin mowjadaha tartan ee ilaaliya ganacsiga? Patent? Calaamadaha? Hawlaha Muhiimka ah? Waa maxay joojinta shirkad kale oo ka imanaysa soo galida iyo burburinta dhaqaalaha soo jiidashada leh?
- Miyaad raaxo laheyd inaad ganacsigan kudhiibto haddii suuqa saamiyadu ku xirnaadaan shanta sano, tobanka, ama shan iyo labaatan sano? Si kale haddii loo dhigo, waa qaabkan ganacsiga iyo aasaaska maaliyadeed ee shirkadu waari karo ama ma aha mid aan qaan-gaar ahayn taas oo ka dhalatay horumarka teknoolajiyada ama la'aanta raasumaal ku filan suurtagal?
- Haddii kaydka hoos u dhaco konton boqolkiiba sababo la xiriira dhibaatooyinka wakhtiga gaaban ee ganacsiga, miyaad awoodi doontaa inaad sii wadato haynta iyada oo aan loo baahnayn wax jawaab ah oo shucuur ah haddii aad si wayn u go'aamin karto in mustaqbalka fog ee ganacsiga uu wali rajeynayo?
Ugu dambeyntii, ogsoonow in khilaafka adiga lagaa jebiyey. IPOs, sida fasalka, ha u qabtaan si aad u wanaagsan suuqa. Waxaa horay loogu qiimeeyaa dhammaystirka kiisaska badan. Tani ma aha aag aad si fiican u qaban kartid adigoo ku faafinaya garaaciddaaga guddiga iyo iibsashada wax walba oo la siman yahay.
Taas bedelkeeda, waxaa weheliya xeeladaha qaliinka takhasuska ah - waxaad u baahan tahay inaad la mid noqoto nacas. Tusaale waxa aad adigu raadineyso, ka dibna sabir u samee, xitaa sanado badan, ka hor intaanay muuqanin muuqaalka. Kama khasbi kartid heshiis fiican si aad u dhacdo. Fursado badanaa waxay yimaadaan qoob-ka-shaqeeyn, waxay kudhow yihiin, oo kala-tashadaan ka hor intaadan ogaanin waana inaad diyaar u noqotaa.