Maalgashadayaasha cusubi waa inay doortaan amniga marka la iibsanayo biilka
Qiimaha hantida ganacsadaha ah iyo aabaha falanqaynta amaanka Benjamin Graham ayaa jeclaan lahaa in la yiraahdo, "Lacag dheeraad ah ayaa la lumay iyada oo heleysa wax yar oo dheeri ah [maalgelinta dammaanadda] intii loo qaaday qoryaha qoriga".
Mararka qaar taasi waxay ka timaadaa bixinta qotodheer dheer oo qaan-gaar ah, oo sii kordhiya muddada dhererka. Inta badan, waxay dhacdaa in maalgashatada aan la aqoon oo arkaan indhaha indhaha oo la heli karo oo la heli karo oo la yiraahdo bond bonds , waxay ogaanayaan kaliya qiimaha sarreeya ee ay bixiyaan iyaga oo aan tixgelin itimaalka sare ee istaandarka ah (akhri: ma helin lacagtaada taariikhda dammaanad qaadashadeeda iyo, halkii laga heli lahaa wargelin ah in ganacsigu xereeyo bangiyada). Inta badan, waxay ka fiicnaan laheyd iibsashada sanduuqa maalgashiga konservative ama sanduuqa dammaanad - bixinta ee 1. 1.) ma isticmaali karo kaalmo, iyo 2.) wuxuu ku shaqeeyaa kharash yar . Xilliga ay wax badan ka baranayaan, waa goor dambe. Dadku waxay leeyihiin jilicsanaan ah inay tuuraan lacagtooda adag oo ay ku galaan waxyaabo aysan ku tilmaami karin fasalka seddaxaad, taas oo ah badiyaa calanka cas.
Si aad u kordhisid lacagtaada si guul leh oo aad u ilaalineyso lacagta qoyskaaga inta aad dhalinayso dakhliga ku soo gala cashuurta , waxaad u baahan tahay inaad ogaato sida tayada shaqadu u shaqeyso; gaar ahaan, sida hay'adaha qiimeynta curaarta ay u kala saaraan lacagaha ku salaysan fursada soo saaraha bixiyuhu iska dhaafi doono, ka maqan yahay dulsaar ama lacag bixinta aasaasiga ah.
Marka Maalgelinta Bonds, Ka Fiiri Khatarta Amaahda
Ugu horreyn, aan dib u soo celino daqiiqad. Haddii aad amaahatay lacag aad saaxiib ama shirkad Fortune 500 ah, waxaa jira khatar ah in lacagta aan la bixin doonin. Waxyaabaha aan la fileynin waxay dhacaan. Taas ma jirto. Sababtaas darted, warbixinta dakhliga , dheelitirnaanta , iyo dukumiintiga xisaabinta ee deyn-qaadaha, heerka dulsaarka ee aad u baahan tahay inaad dalbatid sida aad u ogaato inay jirto fursad yar oo aad uga sii dari doonto.
Xiriirkani guud ahaan wuxuu heystaa run, iyada oo aan loo eegin dhammaan arrimaha kale, deegaannada dulsaarka dulsaar iyo degaannada dakhliga hooseeya.
Dammaanada degmada , waxaa jira dhowr imtixaan oo nabadgelyo ah oo aad ku socon karto si aad u ilaaliso maalgashigaaga. Shuruudaha shirkadaha, waxaad xisaabin kartaa tayada deymaha ee shirkadaha adoo isticmaalaya dadaalkaaga adigoo u maraya warbixinta maaliyadeed iyo ka shaqeynta waxyaabaha sida fa'iidada dulsaarka dulsaarka ama saamiga joogtada bixinta lacagta. Kuwani waxay kuu sheegi doonaan inta dakhliga ah ee shirkadu ka lumi karto ka hor inta aysan khatar ku jirin in aysan keenin lacag caddaan ah oo kugu filan oo kuu soo diri kara wixii balanqaaday. Beddel ahaan, waxaad ku kicin kartaa dhibcaha amaahda ee khidmadda gaarka ah ee shirkadda sida Standard iyo Poor's, Moody, ama Fitch. Hawlwadeenadaasi waxay ku shaqeeyaan boqolaal falanqeeye oo aan waxba sameeynin laakiin xisaabinta lambarradaas maalin iyo maalinba, waxay ku qorayaan darajada xarafka badan sida kuwa aad ku heshay imtixaanka hingaad ee dugsiga hoose. In kasta oo qaar ka mid ah guul darrooyinka khatarta ah, gaar ahaan xilliga dhibaatooyinka ka hooseeya miisaaniyada, hay'adaha qiimeynta baanka ayaa guud ahaan qabta shaqo fiican oo saadaalinta qiimaha caadiga ah iyada oo loo marayo dulsaar-celinta.
Hay'ad kasta oo qiimeyn muhiim ah ayaa ah tan ugu badan marka la eego natiijooyinka iyo habka loo isticmaalo, laakiin ujeedooyinka qodobkan, waxaanu ku xirnaan doonaa nidaamka darajada Standard iyo Poor.
S & P waxay isku-dhafka dhigaan "darajo maalgashiga" iyo "darajo aan maal-galin" iyadoo la isticmaalayo darajooyinka warqadaha gaarka ah (eeg hoos). Ogsoonow qaybo ka mid ah qeexitaanadan waxaa loo qaaday sida soo socota ee tooska ah ee S & P ee suugaanta gaarka ah leh qaabeynaya waxoogaa isbeddelay si loo fududeeyo maalgeliye cusub si loo fahmo.
Heerarka iyo Qiyaasaha Maalgelinta Qiimaynta Bonds Qiimaynta Bond
Bixinta darajooyinka maalgelinta waxaa loo tixgeliyaa inay ka ammaan badan yihiin shuruudaha kale sababtoo ah khayraadka kuwa soo saaruhu waxay ku filan yihiin inay muujiyaan karti wanaagsan oo dib loogu celinayo waajibaadka. Sharciyo iyo sharciyo badan oo ku yaal Maraykanka ayaa si gaar ah ugu baahan jaamacadaha iyo qorshayaasha leh waajibaadka aasaasiga ah, sida shirkadaha caymiska iyo miisaaniyadda hawlgabka, si ay u maalgashadaan oo keliya ama ugu horreyn ku dhigaan curaarta heerka maalgashiga. Qeybaha kalsoonida bangiga , tusaale ahaan, waxaa lagu maalgelin doonaa qiyaastan.
- AAA = Awood aad u xoog badan oo ku filan si ay u daboolaan ballanqaadyada maaliyadeed.
- AA = Awood aad u xoog badan oo buuxiya ballanqaadyada maaliyadeed.
- A = Awood awood u leh inay fuliyaan ballanqaadyada maaliyadeed, laakiin waxay u nugul yihiin xaaladaha dhaqaale xumo iyo isbedelka duruufaha.
- BBB = Awoodda ku filan in la buuxiyo ballanqaadyada maaliyadeed, hase yeeshee intaa ka sii badan ayaa ku xiran xaaladaha dhaqaale xumo.
Heerarka iyo Qiyaasaha Qiime-galinta Qiime-galinta ee Qiime-Galiska ah (aka "Bonds Bonds)
Taabashooyinka hoose ee tayada hooseeya ayaa ah kuwo si caadi ah u leh. Waxaa jira fursad wanaagsan oo aadan heli karin maamulahaaga ama bixinta dulsaarka dhan, dhan ama qeyb. Waxay si gaar ah khatar u yihiin marka la helo lacag la amaahdo, sida horey u fadhiistay maalgelin balaaran oo hanti ballaaran oo isku dayaya in ay ka sameystaan dulsaarka hooseeya ee ay soo celiyaan sifooyinka casriga ah. Waxay iga baqeysaa khasaarooyinka ay qaar ka mid ah maalgashadayaashu ay soo bandhigeen, iyaga oo u maleynaya inay amaan yihiin sababtoo ah erayga "bond" waa suugaanta.
- BB = Xilliga dhow ayuu u nugul yahay laakiin wuxuu wajahayaa hubin la'aanta joogtada ah ee ka jirta ganacsiga, xaaladaha maaliyadeed iyo dhaqaale.
- B = Dhibaato badan ayaa u gaarta ganacsiga aan caadiga ahayn, dhaqaalaha iyo dhaqaalaha, laakiin hadda waxay leedahay awood ay ku buuxiso ballanqaadyada maaliyadeed.
- CCC = Waqtigan xaadirka ah oo ku tiirsan ganacsiga wanaagsan, xaaladaha dhaqaale iyo dhaqaale si loo daboolo ballanqaadyada maaliyadeed.
- CC = Waqtiga hadda waa mid nugul.
- C = Xilligan xaadirka ah ee jilicsan iyo xaaladaha kale ee la qeexay.
- D = Lacag-bixinta ku-meel-gaadhka ah ee ballan-qaad dhaqaale.
Labada darajo maalgashiga iyo duleelka darajooyinka dulsaar la'aanta ah ayaa ku qiimeeyay AAA iyada oo loo marayo CCC in lagu bedeli karo calaamadda (+) ama tirtirka (-) calaamadda si ay u muujiso darajada hoose ee qaybta. Tusaale ahaan, AAA + waxaa loo tixgeliyaa dammaanadda heerka ugu sarreeya ee maalgashiga maalgelinta halka BBB - loo tixgelinayo dammaanadda heerka ugu hooseeya ee maalgashiga. Dhanka kale, BB + waxaa loo tixgeliyaa tayada ugu sarreysa tayada, ama junk, bond, halka CCC - ayaa loo tixgeliyaa tayada hoose ee tayada, ama junk, bond.
Haddii aad aragto dammiin lagu qiimeeyo "NR ama NA", taas macnaheedu waa "Looma qiimeeyo" ama "aan la heli karin". Haddii aad aragto dammaanad lagu qiimeeyay "WD" taas oo macneheedu yahay "Qiimaynta Raadinta". Waxaa jira sababo kala duwan oo ay taasi noqon karto kiiska laakiin haddii aad ku soo aragto, waxaa laga yaabaa in ugu wanaagsan in laga fogaado amniga. Qodobka ugu muhiimsan ee maalgashiga konserfatifka marnaba ma helayo wax aadan fahmin. Waxaa jira tiro badan oo heer sare ah, xirmooyinka tayada maalgashiga ee la heli karo (suuqa suuqu aad ayuu uga weyn yahay suuqa saamiyada marka la eego qiimaha wadarta) sidaas darteed ma jirto sabab macquul ah oo wax looga qaban karo dhibaatooyinka ay u baahan yihiin. Tani waa mid ka mid ah waqtiyadii marka "KISS" quseynayo .
Heerarka dammaanad qaadashadani waa saadaalin fiican oo ku saabsan khatarta deynta ee deynta. Waa mid aad u yar oo ah dammaanad darajo-dulsaar ah in ay ku dhacdo xaalad xishood ah (marka tani dhacdo, curaarta waxaa lagu magacaabaa "malaa'ig la dhacay"). Ilaa iyo inta aad haysato siyaasad adag oo ah iibinta curaarta hooseysa hoostaada shuruudaha ugu hooseeya ee la aqbali karo, xitaa haddii ay macnaheedu tahay in ay kicinayso khasaaro weyn, waxaad inta badan ka fogaan kartaa noocyada khibradaha xun ee aad u aragto dadka iibiya waxyaabaha sida dakhliga. (Iyo maya, ka hor intaanad weydiisan, maalgelinta kaydadka dakhliga waa marwalba fikrad xun .) Si aad u bixiso tusaale dhab ah oo ku saabsan waxa loola jeedo tirooyinka caymiska, bal aynu eegno dhowr jeer oo taariikheed waqtiyadii taariikheed markii dhaqaaluhu uu dhibaato ku jiro.
- Bonding Rates Inta lagu jiro Dhibaatada weyn ee 2009: Si qoto-dheer u Dhex-dhexaadintii weyn ee 2009, oo ay ku kiciyeen xayawaannada hoose iyo hantida mulkiilayaasha ah, Wall Street ayaa ka soo horjeeda, Main Street waxa ay shaqeynayaan, dhaqaaluhuna hoos buu u dhacay isbaaro. Sannadkan, kaliya 0.32% oo ka mid ah dhammaan canshuur celinta heer-maalgalinta ayaa la badalay. Dhibaatada ugu xumi tan iyo Duufaanta Weyn, taas waa caadi. Dhanka kale, 9.6% oo ah shuruudaha darajo darajo ee aan maalgashiga ah ayaa isla muddadaa la mid ah. Dakhliga dulsaarka ee sareeya wuxuu ahaa qalad. Waxa laga yaabaa in aad soo ururisay badeeco bakhti ah muddo yar laakiin waxay ku timid kharash aad u weyn, inta badan waxay faa'iido u dhigtay khasaarooyin.
- Dhibaatooyinka Ugu Badan Bixinta Intii Lagu Qabtay 11-kii Sebtembar, 2001 Dhibaatada: 2001-kii, dhaqaalaha qaranku wuxuu u soo diray dhaqaale qaran kadib markii weerarrada New York, Pennsylvania, iyo Washington, DC, 0.23% maal-galinta heerka darajooyinka marka la barbardhigo 9.77% maalgelinta darajooyinka maalgelinta.
- Dhibaatooyinka Ugu Badan Bixinta Dhibaatada Deynta iyo Dhibaatada Dakhliga ee 1991: Dhibaatada iyo ka dambeeysa dhibaatada S & L ee Maraykanka ayaa ku soo celisay canshuur celinta heerarka maal-galinta illaa 0.14% iyo canshuuraha aan ahayn maalgashiga ilaa 11.05%. Farqiga u dhaxeeya labadan lambar waa mid la yaab leh.
Iyadoo la eegayo farqiga udhaxeeya farqiga u dhaxeeya isku-xirnaanta darajooyinka maalgashiga iyo isku-xirnaanta darajooyinka maalgelinta, maxay tahay sababta maalgeliyayaashu sii wadaan inay jilaan si ay u hantaan hanti dhaqaale oo khatar ah? Waxay arkaan ballanqaadka dulsaarka dulsaar labajibbaaran oo ay ku noqdaan dareen macquul ah oo nabadgelyo ah sanado sida 1983-ka markii qiimaha ku-meel-gaadhka ah ee dulsaarka maal-galintuna uu istaagay 0.76% iyo kaliya 2.93% oo ah curaarta xayawaanka. Marka dhaqaaluhu si fiican u shaqeeyo, waxaa jira dabeecad dabiici ah oo bani'aadamnimo ah oo lagu daboolayo mustaqbalka oo ay u maleeyaan in had iyo jeer ay si fiican u socoto. Taasi maaha, dabcan, iyo waxyaabo kale oo koonfur ah, dadka ayaa lumiya lacag badan, wareegguna wuxuu bilaabmaa mar kale. Tani maaha in la yiraahdo khabiiro caqli-gal ah, kuwa khibradda leh ee dhaqaale ku takhasusay lacag kuma dhigi karaan lacagaha xayiraadaha xayawaanka - waxay gabi ahaanba awoodaan - kaliya waa dhammaadka qoto dheer ee barkadda iyo 99% dadku ma laha ganacsi dabaasha.
Maxay Tan Tani U Taabaneysa Maalgashatada Bondka Celceliska
Nafaqada maalgashiga caadiga ah ee dammaanad qaadashadu waa: Haddii aanad qiimeyn ku yeelan karto shakhsiyaadka shakhsi ahaaneed ee khatarta, ku dhufo gebi ahaan maalgashiga maalgashiga, ka doorbid kuwa lagu qiimeeyo A ama ka sareeya. Soo saaristaada waxay noqon doontaa mid aad u hooseeya - wakhtiga maqaalkani la daabacay, 10 sano oo ah shirkadda AA-rated ayaa soo saari doonta wax-soo-saarka 2.14% halka CCC ama hooseeyaha hooseeya ay soo baxayaan inta u dhaxaysa 9.57% iyo 10.00% - laakiin aad waxay u badan tahay in laga yaabo inay iska ilaaliyaan khasaarooyinka ay keenaan khiyaamo u dhigma. Haddii aad rabto in aad qaadatid khatartan, waxaa jira marar badan oo siyaabo badan oo caqli-gal ah u qabtaan.