Miisaaniyadda Dufcadda Leveraged Funds Su'aal ku Saabsan?
Xiriirka u dhexeeya Khatarta Maalgashiga iyo Abaalmarinta
Sida guud ahaan kiisaska maalgashiyada oo dhan, suurtagalnimada in lagu guuleysto abaalmarinta weyn waxay keenaysaa khatar dheeraad ah. Sida magacu sheegayo, miisaaniyadaha dammaanad-qaadaha ah ayaa ah maalgalin ka faaiidaysta canshuur celinta iyaga oo isticmaalaya lacag amaahda iyo / ama derajooyinka si loo dhimo dib-u-celinta maalgashiga. Miisaaniyad saddex sano ah oo leveraged leh $ 100M hantida maalgashadayaasha, tusaale ahaan, waxaa laga yaabaa in lagu amaahiyo $ 200M kale oo ka dhanka ah raasumaalka saamiyada iyo isticmaalaan kuwa la amaahdo lacagaha si ay u iibsadaan lacago dheeraad ah oo ka wakiil ah maalgashadeeda, si ay u kordhiyaan guulaha, laakiin sidoo kale ay khasaarahooda .
Tusaale kale, tixgeli haddii soo-celinta Khasnadda Maraykanku ay tahay 1%, saddex-jeer (ama 3x) sanduuq lacageed oo lagu soo celiyo 3%. Sidoo kale, 3% hoos u dhaca qiimaha deynta ah ee sanduuqa 3X leveraged bond soo saara 9% khasaaro.
Tusaale ahaan khatarta asaasiga ah iyo isbeddel la'aanta kalluucidda, tixgelin ficilka ee ProShares Ultra 20+ Maaliyadda ETF (Ticker: UBT) xilliga dayrta ee 2011.
Laga soo bilaabo qiimaha xiran ee $ 105.25 bishii Agoosto 31, sanduuqa wuxuu kor u kacay $ 140.52 ilaa Oktoobar 3 kadibna wuxuu ku dhacay $ 111.38 bishii Oktoobar 27 - lumis 20.7% oo keliya 18 maalmood oo ganacsi ah. Ka hor intaadan iibsan badeecada xayiraadda liinta, qiimee dulqaadkaaga halista ah si aad u aragto haddii aad ku adkeysan kartid nooca kacsanaanta.
Lacagta Jeebada Bixiya
Miisaaniyada dammaanadda ee aan caadiga ahayn maaha doorka kaliya ee loo qoondeeyey maalgashatooyinka dakhliga-go'an.
Waxaa sidoo kale jira badeecooyin is-beddel ah oo lagu iibsado (ETPs) kaas oo sharxaya suuqa. Qaar ka mid ah ETP-yadaasi waa laba-iyo sedex jeer leveraged, marka laga reebo in ay u guuraan jihada ka soo horjeeda curaarta laydhka ah iyo sharaxaad si ay u matalaan fursadaha maalgashadayaasha si ay uga faa'ideystaan sicirada sii kordhaya. Si kastaba ha ahaatee, waxay soo bandhigaan khataraha ay ka mid yihiin curaarta kale ee leveraged.
Maalgeliyeyaasha Ma Dhaqmee Maqnaansho Sanduuqa Bond Bonds?
Wax kasta oo ujeedada asalka ah ee miisaaniyadda leveraged laga yaabo - waxaa mararka qaarkood lagu andacoodaa in loogu talagalay oo kaliya loogu talagalay istaraatijiyada ganacsiga mudada gaaban ee maalgashadayaasha casriga ah - waxay noqotay mid aad u caan ah maalgashatooyinka tafaariiqda, kuwaas oo mararka qaar ku haystaan maalgashi muddo dheer ah.
Isbeddelka ku yimaada lacagta deynta ah ee loo maro kalluumeysiga iyo isticmaalka ku-xigga ee dib-u-celinta dib-u-celinta qaybta dhexe ayaa ka walaacsan Sanduuqa Caalamiga ah ee Lacagta (IMF), oo daabacday warqadda booska horaanta 2016-ka khatarta sii kordheysa. Warqad la mid ah ayaa sidoo kale qeexday in aysan ahayn kaliya maareeyayaasha lacagaha dammaanadaha ee lagu calaamadeeyay "leveraged" kuwa shaqaaleysiiya kabaallaynta. Tirada sii kordhaysa ee miisaaniyada dammaanad-cadaan ah ayaa sidoo kale isticmaala noocyo kala duwan. Farsamadani, IMF ayaa xusay, waxay soo bandhigaysaa khatar qarsoon oo loogu talagalay maalgashadayaasha caadiga ah.
Maalgashadayaashu waa in ay sidoo kale ogaadaan in labada-iyo-saddex-leveraged leyliyo oo kaliya ay bixiyaan waxqabadka la filayo maalmo keli ah .
Waqti ka dib, saameynta isku dhafka micnaheedu waa maalgashadayaashu ma arki doonaan waxqabadka oo ah laba ama seddex goor waxqabadka hoose ee cadaymaha. Xaqiiqdii, muddada dheer ee muddada, ayaa ka weynaanshaha kala-guurka u dhexeeya celceliska dhabta ah iyo kuwa la filayo. Sababta kale ee muhiimka ah ee ah miisaaniyadda leveraged waa in aan loo tixgelin maalgelin muddo dheer ah.
Ku saabsan lacagta ma bixiso canshuur, maalgashi, adeegyo maaliyadeed iyo talo. Macluumaadka waxaa la soo bandhigayaa iyadoo aan tixgelineynin ujeedooyinka maalgashiga, dulqaadashada halista ama xaaladaha maaliyadeed ee maalgeliye gaar ah oo laga yaabo inaanay ku habboonayn dhammaan maalgashadayaasha. Hawlgalkii hore maaha mid muujinaya natiijooyinka mustaqbalka. Maalgelinta waxaa ku jira khatarta oo ay ku jirto khasaaraha macquulka ah ee maamulaha.