Marka Warren Buffett uu ka hadlo, maalgashadayaashu waxay u muuqdaan inay dhegeystaan. Shirkadda Buffett ee Berkshire Hathaway (BRK.A) ayaa iibsatay shirkado aan qiimo lahayn si ay u qabtaan muddada dheer, iyo intii u dhaxaysay 1965 ilaa 2016, shirkadda waxay dib u celisay boqolkiiba 20.8 maalgeliyayaasheeda, taas oo ka duwan S & P boqolkiiba 9,7. Taariikhda dheer ee bilyaneerka Nebraska waa uu ku guulaystay "Oracle of Omaha", iyo maalgashado badan oo ka mid ah erey kasta oo loogu talagalay fikradaha ku saabsan ku guuleysiga suuqa.
Mid ka mid ah hadalka Buffett ee ugu caansan waa "Ka baqi marka ay kuwa kale yihiin kuwo hunguri leh, iyo hunguri marka ay kuwa kale cabsanayaan." Qaybtan gaarka ah ee xeeladda maalgashiga waa talo-ka-soo-horjeeda - waxay ku talinaysaa, inay ka hor tagto hadhuudh maalgelinta. Laakiin fulinta istaraatiijiyadani way ka adag tahay tan u muuqata.
Fahmitaanka Siyaabaha Suuqyadu u dhaqmaan
Suuq-geynta maal-gashigu waa duufaan. Qiimaha saamiyadu wuu kordhay, dusha sare, dayrta, kadibna dib u soo kabashada. Maalgashadayaasha maal-gashiga isbeddelka iyo is-bedbedelka suuqyada: Marka qiimaha kor u kaca, maal-gashadeyaal badan ayaa u arkaan guulaha suuqyada, iyagoo faraxsan, iyo boodboodka ku boodaya iyagoo lacag ku shubaya suuqa. Buffett waxa uu cadeeyaa maalgashadayaashan soo laabanaya sida "hunguri," oo doonaya in ay ka faa'iideystaan suuqa suuqyada sii kordhaya.
Kuwa maal-gashadayaalka ah ee ceyrsanaya suuqa suuqyada sii kordhaya ayaa u muuqda inay diidaan qodobka ugu muhiimsan ee soo iibsiyada keydka: Qiimaha. Iyadoo aan loo eegin isbeddellada suuqyada ballaaran, haddii aad bixiso sicirka sare ee kaydka ama dhaqaale, waxaad u badan tahay inaad lumiso lacag marka suuqa sifeeyo oo qiimaha ku soo noqda dhulka.
Taasina waa sababta ay Buffett u taxadarinaysay ka soo horjeesashada marka la maalgashanayo.
Arrimaha Sicirka Suuqa Qiimaha
Sicirada suuqyada soo kordhay, qiyamka hantida ayaa u muuqda in la helo. Tusaale ahaan, 30kii sano ee la soo dhaafay, maalgashadayaashu waxay bixiyeen qiime kala duwan oo ah hal doolar oo dakhli ah, sida lagu qiyaaso saamiga qiimaha miisaaniyadda (PE) .
Laga soo bilaabo celceliska PE oo ah 11.69 bishii Dec 1988 illaa ugu sarreeyey 122.39 bishii Maajo 2009, qiimaha suuqaas ee suuqyada waa horudhaca qiimaha suuqyada mustaqbalka.
Saamiga sareeya ee PE ee saadaasha ah ayaa saadaaliya qiimaha soodhaweynta ee mustaqbalka. Raashin, dib-u-noqoshada maal-gashiga maal-gashiga iibsashada keydka qiimaha leh ayaa la hubaa in ay la kulmaan hoos-u-dhac soo noq-noqosho.
Kadib marka qiimaha sarifku uu soo wareego oo uu tago koonfurta, maal-galiyayaashuna argagax iyo cabsi. Maalgashadaan isku midka ah oo iibsaday suuqyada suuqyada ayaa soo jeestay oo iibinaya inta lagu gudajiro suuqa. Kuwani maalgashadayaasha cabsida ah ayaa sameeya waxa dhabta ah ee Buffett ka digtay: Ka iibinta cabsida.
Iyada oo sicirka suuqyadu hoos u dhaco, qiimaha PE hoos ayuu dhacayaa, kaydaduna way ka jaban tahay. Kuwa maalgashadayaasha ah ee iibsada marka ay kuwa kale cabsanayaan, sida caadiga ah waxay iibsadaan saamiyo aan qiimo jabnayn, keydka PE ee hooseeya oo ku raaxeysta soo-celinta sare ee mustaqbalka.
Xeeldheerta Buffett ayaa dhabta ah, dhab ahaantii, saamiyada hoose ee qiimaha leh waxay kor u qaadayaan hantida PE-da ee sare u socota iyo kuwa kale. Haddaba, si aad u hirgeliso talobixinta Buffett, ha ka dhicin dad badan. Marka hantida aad u qadarinayso, iska ilaali oo ha ku boodin suuqyada dhamaan dakhligaaga maalgashiga. Maaddaama qiimayaasha suuqa saamiyada hoos u dhacaan, noqdaan kuwa geesinimo leh iyo ka qaadashada saamiyada iibka ah.
Taas oo dhan waxay macno u tahay markaad foorarsato.
Laakin taladani waxay u muuqataa in ay la kulmeyso xoog kale oo qadarin ah oo ku saabsan maalgashiga.
"Ha la dagaallamin cajalada"
"Ha la dagaallamin cajalad" waa qashin kale oo talobixin maalgelineed oo hore ah, waxay muhiimad weyn u tahay in maalgashadayaashu aanay ka horjoogsanin isbeddel. Xikmaddu waxay soo jeedinaysaa in kaydka sii kordhaya uu sii wadi doono inuu kor u kaco, kaydka hoos u dhacana wuu sii wadi doonaa. Sidaa darteed, sida kaydka kor u kaca, haddii aad ku tababarto "ha kula dagaallamin" cajaladaha, waxaad sii wadi doontaa inaad iibsato, iyadoon loo eegin saamiga suuqa PE.
Hadalkani wuxuu sharxayaa istiraatiijiyadda istiraatiijiga ah ee maalgashiga.
Dusha sare, talada Buffett waxay u muuqataa in ay isku dhejiso istaraatijiyad xoogan. Hase yeeshee, waxoogaa jira. Hantiilaha Buffett wuxuu hagayaa maalgashadayaasha si ay u maal gashadaan hantidooda ama qiimo-u-qaddarin leh mustaqbalka maalgashiga mustaqbalka. Kaamka "ma la dagaallamaan" cajaladda ayaa ku talinaysa in la maalgeliyo illaa iyo inta qiimaha saamiyadu uu kordho.
Iyada oo qiimaha saamiyadu uu kordho, marxaladaha hore ee suuqyada dibi, qiimaha saamiyadu waa mid aan qiimo lahayn. Waqtigan xaadirka ah ee dhaqaale, Buffett iyo istaraatiijiyadoodu waxay ku xiran yihiin.
Ka dib, marka sicirka suuqa saamiyada sii socdo, korna u sarreeyo qiimahooda, maalgashadayaashu waxay u muuqdaan inay helaan tabarucaad iyo horumar dhaqaale maalgashadayaashu waxay sii wadaan inay iibsadaan. Tani waa halka labada xarumood ee maalgashiga ka dhexjirta: Maalgashadayaasha momentum waxay si taxadar leh u eegaan saamiyada saamiyada iyo fiiro badan ilaa qiimaha sicirka.
Dib udhigista Istaraatijiyada
Qarsoonaanta istaraatiijiyada maal-gashiga ah ee farsamada waa in la fahmo qiimaha maalgalintaada. Haddii qiimaha hantida ay aad uga sarreyso heerarkooda taariikheed, iyo maalgashadayaashu waxay la socdaan xiiso, taxaddar - iyo waliba sidan hoos ku xusan Isbedeladani waa weyn haddii aad si sax ah u ogtahay marka uu isbeddelku kooro. Haddii aadan sameynin, markaa waxa ugu wanaagsan inaad fahamto qiimaha suuqa oo aad iska ilaaliso inaad lacag badan ku bixiso hantida dhaqaale.
Hawlgab sida Warren Buffett .
Barbara A. Friedberg waa tababarihii hore ee macalimiinta iyo macallin maalgelin jaamacadeed. Qoraalkeedu wuxuu ka muuqdaa boggag kala duwan oo ay ku jiraan Robo-Advisor Pros.com iyo Barbara Friedberg Maalgelinta Shaqsiga .