Raadinta Beyond P / E Saamiga Marka Lagu Guuleysto Suuqyada Caalamiga ah

Waa maxay sababta maalgeliyayaashu u eegi doonaan saamiyada P / E ee ku jira xaalad ahaan

Maalgashadayaashu waxay isticmaalaan farsamooyin kala duwan si ay u qiimeeyaan saamiyada, iyagoo ka soo jaheynaya socodka cashuurta mustaqbalka si ay u falanqeeyaan saamiyada dhaqaalaha. Qiimaha dakhliga-gundhigga waa mid ka mid ah cabbirka ugu badan ee lagu qiimeeyo sababtoo ah fududeyntiisa iyo waxtarkiisa, laakiin maalgashadayaashu waa inay taxaddaraan marka ay ku tiirsan yihiin qaddarka dhaqaalaha si ay u sameeyaan go'aamada maalgashiga. Tani waxay si gaar ah run u tahay marka la maalgelinayo suuqyada caalamiga ah halka saamiga P / E ay aad u kala duwanaan karaan.

Sidee loo cabbiraa qiimaha

Habka ugu caansan ee lagu cabbiri karo qiimaha waa iskudarka qiimaha dakhliga , ama saamiga P / E, kaas oo metelaya dakhliga badan ee dakhliga ee maalgashatada ay bixiso kaydka. Tusaale ahaan, qiyaasta 20x P / E micnaheedu waa in maalgashadayaashu ay bixiyaan 20 jeer dakhli sanadeedka shirkadda. Saamaynta hormarinta P / E waxay ku saleysan tahay korodhka mushaharka la filayo 12ka bilood ee soo socda, taas oo macnaheedu yahay inay ka hooseeyaan saamiga P / E ee shirkadaha sii kordhaya.

Tirooyinkan P / E waa in la tixgeliyaa marka la eego. Miisaankeedu yahay 100x P / E ayaa u muuqda mid sarreeya, laakiin haddii shirkadu ay labalaabeyso dakhligeeda sanad kasta, waxay noqon kartaa mid macquul ah. Dhanka kale, shirkad leh saamiga 5x P / E ayaa u muuqda mid raqiis ah, laakiin haddii dakhliga uu si dhakhso ah u dhaco, ma noqon karto gorgortan. Isbedelka P / E ee shirkadu sidoo kale wuu isbeddeli karaa iyadoo ku xiran hadallada dibadda, sida dulsaarka dulsaarka, iyo maalgashadayaashu waxay diyaar u yihiin inay bixiyaan wax dheeraad ah si ay u yeeshaan saamiyada guud ahaan.

Marka la falanqeynayo waddanka oo dhan, maal-gashadayaasha caalamiga ah waxay inta badan fiiriyaan qiyaasta isu-geynta qiimeynta P / E. Tusaale weyn ayaa fiirin doona saamiga P & E 500 ee S & P 500 si loo go'aamiyo in kaydka Mareykanka uu yahay mid aad u qiime badan ama qiimo jaban. Qiyaasta isbeddelka ah ee isbeddelka ah ee P / E, ama saamiga CAPE , ayaa inta badan loo isticmaalaa kiisaskan madaama ay xisaabta ku xisaabtanto.

Inkastoo tani ay tahay mid cakiran gudaha Maraykanka, waxay saameyn weyn ku yeelan kartaa suuqyada soo koraya iyagoo wajahaya qiimaha sicir bararka oo badan.

Waa maxay wax qabadka wadista

Sicirada dakhliga ee qiimaha-badan ayaa laga yaabaa inay waxtar yeeshaan markay eegayaan qiimaha, laakiin ma sheegaan sheekada oo dhan waana in loo tixgeliyaa xaalad. Xaqiiqdii, ma jiro isku-xir u dhexeeya saamiga Global index ee saamiga P / E iyo soo-celintiisa sanadka soo socda. Qiimayntu waxay noqon kartaa mid ka sarraysa celcelis ahaan sanadaha qaarkood, laakiin taasi macnaheedu maahan in hagaajintu ay ku dhowdahay. Maalgashadayaasha oo saldhigooda go'aankooda gebi ahaanba qiimeynaya waxay ku seegi karaan suuqyada waaweyn ee boorka.

Wadamo badan ayaa sidoo kale si joogta ah u-sarreeya ama qiimo-jaban oo ku salaysan saamiga P / E. Tusaale ahaan, Mareykanka wuxuu u taagan yahay in uu u hoggaansamo saamiga sare ee P / E marka loo eego suuqyo badan oo soo kordhay inkastoo heerarka kororka ah ee koritaanka. Sababta ayaa ah in maal-gashadayaashu ay diyaar u yihiin inay bixiyaan lacagta caymiska iyo xasilloonida suuqa Maraykanka. Si kale haddii loo dhigo, soo -celinta khatarta la filan karo waxay noqon kartaa mid isku mid ah marka la barbardhigo muujinta khatarta hoose ee Mareykanka oo leh suuqyo soo-baxaya oo sareeya.

Sicirada dakhliga ee dakhliga ah waxaa sidoo kale laga yaabaa in lagu dhufto ama lagu bedelo siyaasad lacageed . Dhibaatada dhaqaale ee 2008kii ka dib, wadamo badan oo horumarineed ayaa hoos u dhigay dulsaarka dulsaarka ah eberka waxayna soo bandhigeen barnaamijyo xaddidan oo wax taraya.

Talaabooyinkan aan caadiga ahayn waxay dhiirrigeliyeen maalgashadayaasha inay yeeshaan caddaalad, taas oo abuurtay kala duwanaansho / dalabaad la'aan. Iskudheellitanku wuxuu dabiici ahaan u horseedi karaa saamiyada P / E ee sareeya taas oo ah in dakhligu uu isku mid yahay.

Sida loo falanqeeyo suuqyada dibadda

Waxaa jira laba waxyaalood oo muhiim ah oo loogu talagalay maalgashadayaasha caalamiga ah marka ay timaaddo inay fiiro ka baxdo saamiga dakhliga ee lagu qiimeeyo suuqyada caalamiga ah.

Qaybta ugu muhiimsan waa muhiimadda kala duwanaanta . Isu-dheelitirnaanta sinnaanta ee dalal waaweyn ayaa hoos u dhacay heerarkooda ugu hooseeya sanado badan, tan iyo billowgii 2018, taas oo ka dhigtay wakhti fiican in la kala duwo maalgashiga maalgashiga caalamiga ah. Haddii sinnaanta qayb ka mid ah adduunka oo dhan aad u qiimo badan, kala duwanaashaha ayaa ka caawiya hubinta qiimaha hoose ee qaybaha kale ee aduunka in ay ka caawiyaan khatarta khatarta iman karta iyo xitaa marka la soo celiyo marxaladda.

Kalkaaliyaha labaad waa in la eego macnaha ka dambeeya saamiga P / E. Haddii saamiga P / E ama CAPE ee u muuqda mid sareeya, maalgashadayaashu waa inay eegaan heerarka kobaca dhaqaalaha iyo siyaasadaha lacageed ee jira si ay u dhigaan macnaha guud. Haddii qiimeyntu u muuqato mid hooseeya, maalgashadayaashu waxay doonayaan inay sidoo kale eegaan isbeddellada siyaasadda lacagta iyo arrimaha kale ee keeni kara saamiyada hooseeya. Caddeynta geopolitical ama khataraha dhaqaale sidoo kale waa muhiim inaad tixgeliso.

Sicirada dakhliga ee qiimaha badani waa hab weyn oo lagu qiimeeyo shirkadda qiimeynta heer shakhsiyeed, halkaas oo isbarbardhigga warshadaha lagu heli karo iyo isbeddelada dibadda ayaa xadidan, laakiin waxay yareeyaan saadaalin marka ay fiirinayaan wadamo kala duwan. Xaaladahan, maalgashadayaashu waa inay yeeshaan xuduud.