Heerka P / E, PEG Ratio, iyo Dividend-PEG Ratio Adjusted
Xawaaladaha sida Milkiilaha Qiimeeynta
Peter Lynch ayaa ka hadlay fekerka saamiyada ah ee lahaansho ahaan saamiga lahaanshaha saamiyada ganacsiyada, iyo in suuqa saamiyada si wax-ku-ool ah loo iibsado.
Waxa uu carabka ku adkeeyay muhiimada aasaasiga ah ee ganacsiga ganacsi ee hoosta ka ah, oo uu rumaysan yahay in uu ugu dambeyntii isku dayay waxqabadka sicirka ee shirkadda marka uu haysto saamiyada muddada dheer, isla markaana bixinaya qiimo macquul ah oo ku xiran qiimaha shirkadda.
Ka turjumi saamiga qiimaha saamiyada dulsaar ah
Peter Lynch wuxuu soo saaray buugag badan oo maal-galin ah, oo ay ku jiraan One Up on Wall Street. Casharrada lagu soo bandhigay One Up on Wall Street, Lynch waxay sharraxaad kooban oo toos ah u gudbisay mid ka mid ah jadwalka uu doorbiday inuu sameeyo qiimeyn heer sare ah oo mustaqbalka maalgashiga shirkadda. Wuxuu xisaabiyay saamiga qiimaha saamiga ee saamiga, ama saamiga P / E, wuxuuna tarjumay natiijooyinka sida soo socota, si toos ah looga soo xigtay buugiisa:
"Miisaaniyadda P / E ee shirkad kasta oo qiimo jaban waxay la mid tahay sicirka koritaanka ... Haddii P / E ee Coca-Cola waa 15, waxaad filan kartaa in shirkadu ay sii korodho ilaa 15 boqolkiiba sannadkii, iwm. Laakiin haddii heerka P / E uu ka yar yahay heerka koritaanka, waxaa laga yaabaa inaad naftaada ka heshay shuruudo, shirkad, oo leh, kororka boqolkiiba 12 kicin sannadkii ... iyo saamiga P / E ee 6 waa mid aad u dhinaca kale, shirkad leh koritaanka boqolkiiba 6 boqolkiiba sannadkii iyo saamiga P / E ee 12 ayaa ah rajo aan fiicnayn oo u hogaamineysa in la soo dhaweeyo ... Guud ahaan, saamiga P / E ee nuska Heerka kobcitaanka waa mid aad u fiican, midna waa labo jeer heerka koritaanka waa mid aad u xun. "
Later, Lynch waxay ku sii socotaa lakabyo dhowr ah oo ku saabsan qaabka caadiga ah ee P / E si ay u bixiyaan heer aad u qoto dheer ee falanqaynta waxqabadka shirkadda:
"Qodobka X-yada waa mid aad u yar oo naga caawiya inaanu isbarbardhigno heerarka kobaca ee dakhliga, isla markaasna tixgelinno saamileyda . ), oo kala qaybsanaanta saamiga P / E (Shirkadda X waa 10) 12. 12 oo lagu kala qaybiyay 10 waa 1.5 ... In ka yar 1 waa mid sabool ah, iyo 1.5 waa caadi, laakiin waxaad runtii raadineysaa 2 ama ka wanaagsan Shirkad leh qiyaasta kobaca boqolkiiba 15, 3% saamileyda, iyo P / E ee 6 lahaa lahaa cajiib ah 3. "
Maxay tan micnaheedu tahay? Hase-yeeshee, Peter Lynch wuxuu soo bandhigayaa akhristaha laba fikrado falanqayn oo uu sameeyay, heerka PEG iyo saamiga PEG-ku-beddelan ee PEG, kuwaas oo ah kuwo aad u sarreeya, qaabab badan oo wargelin ah oo ku saabsan saamiga dakhliga.
Hirgelinta Sicirka Sicir-garka ah
Dakhliga sicirka-dakhliga, ama saamiga P / E, waxaa loola jeedaa in la qaato qiimaha shirkadda ee shirkadda oo ay u qaybiso dakhliga aasaasiga ah ama kan hagaagsan ee qaybta . Tirada keentay waxay si wax ku ool ah u sheegaysaa inta aad filan karto inaad shirkad ku shubto si aad dib ugu hesho $ 1 ee dakhligeeda. Tusaale ahaan, haddii saamiga shirkadda P / E uu yahay 20, waxaad u fasirtay sida tan maalgashadayaasha oo sheegaya in ay bixin doonaan $ 20 $ per share $ 1 ee dakhliga shirkadda. Si kala duwan oo kala duwan, suuq ganacsi oo ah saamiga P / E ee 20 ayaa ganacsi ah 20x dakhli sanadeedka. Qaar waxay u yeeraan qiimaha P / E qiimaha badan ama dakhliga badan.
Siyaabo kale oo lagu fiiriyo saamiga P / E waa in uu kuu sheego, marka la eego maalgashigaaga hadda jira ama aad dooneysid, haddii shirkad aan lahayn kobac iyo dakhliga oo la mid ah isku mid, sanado intee ah ayay qaadanaysaa in dib loo soo celiyo maalgashigaaga hadda faa'iido kali ah, iska dhaafin wixii canshuur ah ee aad bixin lahayd bixinta dakhliga la helay.
Xaddiga P / E waxaa lagu xisaabin karaa iyadoo la isticmaalayo dakhliga taariikheed ee loo yaqaan "P / E", ama dakhliga soo-saarka loogu talagalay qorshaha P / E.
Lynch's PEG Ratio
Peter Lynch wuxuu sameeyay qaabka PEG sidii isku day lagu xallinayo hoos u dhigidda saamiga P / E iyada oo la adeegsanayo xaqiiqada ku salaysan koritaanka saadaasha dakhliga mustaqbalka. Sidaa daraadeed, haddii laba shirkadood ay ka ganacsanayaan 15x dakhli, mid ka mid ah ayaa koraya 3 boqolkiiba laakiin kan kale ee 9 boqolkiiba, waxaad ku ogaan kartaa kan dambe inuu yahay gorgortan aad u saraysa oo leh sicir sare oo kuu keenaya inaad soo celiso. Foomka loogu talagalay PEG waa:
PEG Ratio = Heerka P / E Heerka / sicirka mushaharka ee shirkadda
Si aad u fasirto saamiga, natiijada 1 ama ka hooseeya waxay sheegeysaa in saamiyada midkoodna uu yahay mid ka sarreeya ama qiimo jaban oo ku saleysan heerka koritaanka. Haddii saamiga uu ku yimid lambar ka sarreeya 1, xigmad caadi ah ayaa sheegaya in saamiyadu uu qiimo sarreeyo qiyaasta koritaankeeda.
Maalgashado badan ayaa dareensan in saamiga PEG uu sawir buuxa ka muujiyo qiimaha shirkadda marka loo eego saamiga P / E.
Heerka loo yaqaan "Pivid proportional-adjusted PEG"
Qaadashada falanqaynta tallaabo dheeraad ah, saamiga PEG-ku-qaddarinta ee PEG waa miisaan gaar ah oo qaadata saamiga PEG oo isku dayaya in uu kor u qaado iyada oo loo eegayo xaqiiqada saamileyda, taas oo ka dhigaysa qayb weyn oo ka mid ah wadarta celinta kaydka badan. Tani waxay si gaar ah muhiim u tahay marka la maalgashado badeecada buluuga ah iyo sidoo kale shirkadaha takhasuska leh sida kaydka kaydka saliida ee waaweyn. Dakhliga soo noqnoqda, gaar ahaan inta uu socdo shilalka suuqyada, wuxuu abuuri karaa mid ka mid ah tacliinta la ixtiraamo oo loo yaqaan "gawaarida soo celinta," si aad ah u gaabisa wakhtiga ay qaadato si looga soo kabto khasaaraha . Haddii aad soo iibsato saamiyo 19x dakhli ah oo sii kordhaya 6 boqolkiiba oo keliya, waxa laga yaabaa inay muuqato qaali. Si kastaba ha noqotee, haddii ay u qaybinayso 8% dulsaar lahaansho, taasina waa mid si fiican u fiican. Xisaabi metric sidan soo socota:
Saamiga saamiga PEG = Isugeynta P / E / (koritaanka dakhliga + saadaasha natiijada)
Tusaale ahaan, u sheeg inaad ku maalgelisay shirkadda XYZ, isla markaana waxay hadda ku iibineysaa $ 100 wadaag. Dakhliganu wuxuu ahaa $ 8.99 halkii sano ee la soo dhaafay. Marka hore, xisaabinta saamiga P / E:
Saamiga XYZ P / E = $ 100 / $ 8.99 = 11.1
Marka xigta, u sheeg inaad ka heshid cilmi-baaristaada in XYZ uu ku qiyaaso inuu koro boqolkiiba 9 boqolda saddexda sano ee soo socota. Hadda xisaabi saamiga PEG:
XYZ PEG = 11.1 / 9 = 1.23
Si kastaba ha ahaatee, tani maaha saameyn XYZ ee saadaasha saamiga boqolkiiba 2.3. Ku dhajinta macluumaadkaan natiijooyinka saamiga PEG-ku-habboon ee natiijooyinka soo socda:
XYZ dulucda loo qoondeeyey-saamiga PEG = 11.1 / (9 + 2.3) = 98
Marka la barbardhigo natiijooyinka, waxaad arkeysaa in, ka dib markii la isku hagaajiyay faa'iidada saamileyda, saamiyada XYZ waa ka raqiisan tahay markaad u malaynayso markaad ku tiirsan tahay natiijada PEG.
Balansigu ma bixinayo canshuur, maalgashi, adeegyo lacageed iyo talo. Macluumaadka waxaa la soo bandhigayaa iyadoo aan tixgelineynin ujeedooyinka maalgashiga, dulqaadashada halista ama xaaladaha maaliyadeed ee maalgeliye gaar ah oo laga yaabo inaanay ku habboonayn dhammaan maalgashadayaasha. Hawlgalkii hore maaha mid muujinaya natiijooyinka mustaqbalka. Maalgelinta waxaa ku jira khatarta oo ay ku jirto khasaaraha macquulka ah ee maamulaha.