Mitigating Khataraha Lacageed (ETFs)
Qodobkani, waxaan eegeynaa sida dhaqaalaheeda dhaqaale ee loogu talagalay lacagaha loo shaqeeyo iyo haddii maalgashadayaasha caalamiga ah ay tahay inay tixgeliyaan iyaga laftooda.
Dollar Waa 'Muhiim'
Smart beta ETFs waxay noqdeen kuwo sii kordhaya ee caan ka ah suuqa macaamilka ee miisaaniyadeed ee la soo saaray labadii sano ee lasoo dhaafay. Iyaga oo diiradda saaraya qiimaha, kacsanaanta, saamileyda , iyo waxyaabaha kale '' factor ', maalgelintani waxay ka caawisaa maalgashadayaasha inay ku guuleystaan dakhliga weyn, celceliska sare, ama faa'iidooyinka kale ee ka yimaada lacagta caadiga ah. Caddaymaha taageeraya sheegashooyinkan waa isku dhafan waxana ay ku xiran tahay arrimo kala duwan, laakiin waxay yihiin qalab qiimo leh oo lagu yareeyo khatarta.
ETFs-ka lacagta loo yaqaan 'Currency-enabled ETFs' ayaa noqdey doorasho caan ah oo loo yaqaan 'beta' oo loo yaqaan 'beta' oo loo yaqaan 'beta' oo loo yaqaan 'beta' oo loo yaqaan 'beta' oo loo yaqaan 'beta' oo loo yaqaan 'beta'. Intii u dhaxaysay 2011 iyo 2016, dollarka Mareykanka wuxuu qadariyay 30%, ama boqolkiiba 5 halkii sannadkii, taas oo macnaheedu yahay in wixii guulo ah ee suuqyada ajnabiga ah ee wakhtigaas lagu daboolay khasaare lacageed oo qaali ah.
ETFs-ka loo yaqaan 'Currency-enabled ETFs' waxay gacan ka geysatey hagaajinta canshuur celinta iyadoo saamaynaysa saameynta dalal shisheeye ah suuqyadan.
Dabcan, ETF-yada loo yaqaan 'Currency ETFs' (ama aan laheyn) ma aysan sameynin ku dhawaad sidoo kale muddada shanta sano ah ee horey u ahayd ilaa 2008 marka dollar uu ku dhacay 25%, ama boqolkiiba 4.5 halkii sano.
Maalgashadayaasha ETF-yada lacagta lagu qaato wakhtigaas ayaa laga badiyay boqolkiiba 4.5 sannadkiiba guulaha shisheeye sababtoo ah khasaare soo gala US dollarka. Maalgashadayaasha ayaa sidoo kale seegaya faa'iidooyinka kale ee lacagaha kala duwan ee ka baxsan dollarka.
Maalgelinta Dollarka Dollar
ETF-yada dhaqaale ee loo yaqaan 'ETF' -saxafadeedka ayaa ah in lagu xalliyo arrimahan iyadoo si firfircoon u maareynaya lacagaha ajnabiga ah. Iyadoo ka duwan lacagtii maareynta dhaqaalaha ah, ETF- yadaas waxay isticmaalaan xeerar la dejiyay si loo ogaado saamigooda lacagta ajnabiga ah. Ujeedadu ma ahan mid lagama maarmaan u ah ganacsiga lacagaha si loo kordhiyo faa'iidada, laakiin waa in la yareeyo khatarta la xiriirta hoos u dhaca dollarka ah inta ay ka qeyb qaadaneyso faa'iidooyinka kor ku xusan marka ay qadarinayso.
Tusaale ahaan, WisdomTree Dynamic Currency Hedged International Equity Fund (DDWM) wuxuu bixiyaa maalgashadeyaal bedelaad u ah iShares MSCI EAFE ETF (EFA) oo leh qiyaastii $ 400 milyan hantida maamulka. Lacagta dhaqaale ee dhaqaale oo ka baxsan lacagta ayaa ka baxday EFA iyo lacagaha la midka ah ee la midka ah, sida Deutsche X-Trackers MSCI EAFE Hedged Equity ETF (DBEF) iyadoo laga fogeynayo hoos u dhaca Sterling iyo dhibaatooyinkii euro.
Sanduuqgu wuxuu u shaqeeyaa isagoo eegaya dulsaarka dulsaarka , isbeddel farsamo, iyo sinaanta awoodda wax iibsiga si loo go'aamiyo qadarka saxda ah ee daaqada.
Sida laga soo xigtay WisdomTree, calaamadahani waxay awood u siinayaan dhaqaalaheeda dhaqaale ee loo qoondeeyay in ay soo saaraan boqolkiiba boqolkiiba 1 ee sanadkiiba marka laga soo noqdo guulaha doolarka iyada oo ilaalinaysa maal-galiyeyaasha marka uu dollarku hoos u dhaco. Ujeedadu maahan in 100% waqtiga lagu guuleysto, laakiin halkii ay ka muuqan lahaayeen waxoogaa guulo ah iyo in la ilaaliyo inta badan hoos u dhaca .
Halisyada Muhiimka ah ee Laga Qadariyo
Khatarta ugu weyn ee maalgashatada caalamiga ah ee isticmaala ETF-yada dhaqaale ee loo yaqaan 'ETFs' ayaa ah inay wici doonaan wicitaanada khaldan marka ay lacagaha dakhliga bixiyaan. Siyaabo badan, tani waa dood isku mid ah oo laga soo saari karo sanduuq kasta oo firfircooni ah ama istaraatiijiyad caqli-gal ah oo qaadata habab badan oo gacmeed loo isticmaalo marka la barbar dhigo miisaaniyada dul-maareynta ah . Maalgashadayaashu waa inay taxadaraan taxaddar marka ay falanqeynayaan waxqabadka miisaaniyadan xaaladahaas.
Tusaale ahaan, sanduuqa dhaqaale ee dhaqaale ee dhaqaale ayaa laga yaabaa in uu hoos u dhigo maalgelinta si buuxda loo maalgeliyo inta lagu jiro muddada korodhka doolarka maxaa yeelay maaha inay noqoto boqolkiiba 100 deyn ah.
Sanduuq lacageed ayaa laga yaabaa inay ku fashilmaan inay si weyn u dhoofaan inta lagu jiro muddada dollarka ah ee hoos u dhacda, taas oo keeni karta inay hoos u dhigto jaangooyooyinka dulsaar la'aanta marxaladda ka sii badan.
Maalgashadayaashu waa in ay maskaxda ku hayaan in wax-qabadka wax-qabadka ee dhowaan laga yaabo in uu sabab u yahay muddada gaaban (1-5 sanadood) dhaqdhaqaaqa lacagta halkii laga rabi lahaa istaraatejiyad kasta. Natiijo ahaan, waxaa muhiim ah in la tixgeliyo waxqabadka muddada dheer marka la heli karo ama fiiri faahfaahin faahfaahsan istaraatijiyadaha loo isticmaalo si loo fahmo sida ay u sameyn karaan inta lagu jiro dhaqdhaqaaqyada kala duwan.
Khadadka hoose
Smart beta ETFs ayaa noqday mid sii kordhaya sannadihii la soo dhaafay. Sida laga soo xigtay BlackRock, maalgelintani waxay noqon kartaa trillion dollar hantida hantida sanadaha kale. Maalgashadayaasha caalamiga ah waxaa laga yaabaa inay doonayaan in ay tixgeliyaan dhaqaalaha dhaqaale ee loo yaqaan 'hedge funds' oo ah fursad suurto gal ah si loo yareeyo halista lacagta. Miisaaniyaddan waxay awood u siineysaa maalgashadayaasha in ay ka fogaadaan hoos u dhaca maskaxeed ee dollarka ah iyada oo weli la sii wadayo qaar ka mid ah suurtagalnimada koritaanka haddii ay kacdo.