Investing Lesson 4 - Falanqaynta Bayaanka Dakhliga
Shirkadda saamileyda ah waa badeeco xisaabeed oo ka dhigan hantida ay sameeyeen dakhliga lakala reebay ee ganacsiga iyo caasimadda lacagta loo dhiibay ee milkiilayaasha.
Sababta Loo Soo Celiyo Sinnaanta (ROE) Muhiim?
Ganacsi leh sinnaanta sare ee sinnaanta ayaa u badan tahay inuu noqdo mid awood u leh inuu soo saaro lacag caddaan ah. Qeybta ugu badan, ayaa ka sarreeya shirkadda soo celinta sinnaanta marka la barbardhigo warshadeeda, si ka sii wanaagsan (iyada oo aan la helin khatar aad u daran). Tani waa inay caddahay xitaa maalgashiga aan ka yareyn kuwa aan fiicnayn. Haddii aad leedahay ganacsi leh saaf saafi ah (saamilayda saamileyda) ee $ 100 milyan oo doolar iyo $ 5 malyan oo faa'iido ah, waxay ku kasbatay 5% sinnaantaada ($ 5 ÷ $ =005, ama 5%). Si aad u celiso dhibic hore, ayaa sareeya waxaad heli kartaa "soo celinta" xagga sinnaantaada, kiiskan, 5%, ka sii fiican. Xaqiiqdii, fureka kaydka kaydka ah ee kaa dhigi doona hodon muddo dheer socota ayaa badanaa ku lug leh helitaanka shirkado awood u leh inay soo saaraan dib-u-celin joogto ah, dib-u-soo-celin ku salaysan sinnaan tobannaan sano oo aad ku iibsato qiimo macquul ah .
Foomka loogu talagalay xisaabinta soo celinta Sinnaanta
Foomka Dib u Celinta Sinnaanta waa mid sahlan oo sahlan in la xusuusto:
- Dakhliga saafiga ah ee saamiga ÷ Sannadkii Hanti Dhexdhexaadiyaha mudada mudada = = Ku laabo Sinnaanta
U fiirso isla xisaabtanka maaliyadeed ee aan bixiyay Martha Stewart Living Omnimedia ee hoosta bogga. Hadda waxaan haysannaa caddaynta dakhliga iyo miisaaniyada hortaagan, shaqadayada oo kaliya ayaa ah inaan ku dhejinno tirada nambarradayada.
Daqliga sanadka 2001 wuxuu ahaa $ 21,906,000. (Sababtoo ah qadarradu waa kumanaan, qaado sawirka lagu muujiyay, kiiskan, $ 21,906, oo ku dhufo 1,000. Ku dhowaad dhammaan shirkadaha ganacsi ee dadweynaha ah ayaa si dhaqso ah u isticmaalaya warbixinta maaliyadeed ee kumanaan ama malaayiin si ay u badbaadiyaan meel). Celceliska saamilayda saamileyda ee mudadaas waa $ 209,154,000 (($ 222,192,000 + $ 196,116,000) ÷ 2).
Aynu soo galno lambarrada soo celinta foomka sinaanta:
- $ 21,906,000 dakhliga ÷ $ 209,154,000 celcelis ahaan saamileyda saamiga = 0.1047 soo celinta sinnaanta, ama 10.47%.
Tani 10.47% waa soo noqoshada maamulaha uu kasbado saamiyada shareholka. Tani ma fiican tahay? Inta badan qarnigii labaatanaad, S & P 500, oo ah qiyaasta shirkadaha ugu weyn uguna wanaagsan ee Maraykanka, celcelis ahaan ROEs 10% ilaa 15%. Sanadihii 1990-yadii, celceliska celceliska sinnaanta wuxuu ka badnaa 20%. Sida iska cad, tirooyinkaas boqolkiiba labaatan ah ayaan weligood sii wadi doonin ilaa aad aaminsan tahay in waxsoosaarku uu kordho tiknoolijiyada ayaa si isdaba-joogsi ah u bedelay qaab-dhaqameedka si la mid ah is-beddelka warshadaha si joogta ah u beddeley aasaas wax-soo-saarka.
Soo noqoshada sinnaanta ayaa muhiim gaar ah leh maxaa yeelay waxay kaa caawin kartaa inaad ka gooyso qashinka ay soo daayaan by badanaa CEO ee warbixinnada sanadlaha ku saabsan, "gaaritaanka dakhliga rikoor".
Warren Buffett ayaa sannadkii hore tilmaamay in dakhliga ka sareeya sanad walba uu yahay hawl fudud. Waa maxay sababta? Sannad kasta, shirkad guul leh waxay dhalinaysaa faa'iido. Haddii maamulku waxba ka qaban karin wax ka badan dakhliga soo gala isla markaana kasbaday 4% sanadkiiba, waxay awoodi doonaan inay soo sheegaan "rikoodhka diiwaanka" sababtoo ah danta la kasbaday. Xubnaha saamileyda ma ka fiican yihiin? Waxaa laga yaabaa in. Malaha maya. Haddii ay bixiyaan dakhligan faa'iido ahaan, saamileyda ayaa laga yaabaa inay maalgeliyaan iyaga oo laga yaabo inay kasbadaan heerarka sare ee soo noqoshada. Tani waxay caddaynaysaa in maalgashadayaashu aanay kormeeri karin kor u kaca dakhliga sannadkiiba sannadkoo dhan calaamad u ah guusha. Dib u soo noqoshada sinnaantu waxay tixgelineysaa dakhliga ka soo gala sanadihii hore, waxayna u sheegaysaa maalgashadayaasha si wax ku ool ah loo maalgeliyo caasimadooda. Sidaa daraadeed, waxay u adeegtaa sidii ay u fiicnaan lahayd maaraynta dhaqaalaha maareynta macaashka marka loo eego dakhliga sanadlaha ah ee qaybta ka goosashada.
Isbeddelada Soo Celinta Xisaabinta Sinnaanta
Dib u soo celinta xisaabinta sinnaanta waxay noqon kartaa mid faahfaahsan oo kakan markaad rabto. Meelaha dhaqaale iyo kheyraadka intooda badani waxay ku xisaabtamayaan dib u celinta sinnaanta guud iyada oo la tixgelinayo dakhliga ay heli karaan hantidhiyeyaasha caadiga ah ee labadii bilood ee ugu dambeeyey oo ay u qaybiyaan celceliska hantidhawrka ee ugu yaraan shan meelood ee ugu dambeysay. Falanqeeyayaasha qaar ayaa dhab ahaan "roonaani doona" rubuca dhow ee soo socda iyagoo si fudud u qaata dakhliga hadda jira iyo ku dhufo afar. Naqti waa in tani ay la mid tahay dakhliga sanadlaha ee ganacsiga. Xaalado badan, tani waxay horseedi kartaa natiijooyin xun oo aad u xun. Qaado dukaanka tafaariiqda sida tusaale ahaan Lord & Taylor ama Eagle American, tusaale ahaan. Xaaladaha qaarkood, boqolkiiba konton ama ka badan oo ka mid ah dakhliga iyo dakhliga dukaanka ayaa la soo saaraa rubuca afaraad inta lagu jiro xilliga dukaamanka ee kirismaska. Maalgashaduhu waa in uu aad uga taxaddaraa inaanan sanad-koobin dakhliga ganacsiga xilliyada.
Haddii aad rabto in aad si dhab ah u fahamto qoto dheer ee ku soo noqoshada sinnaanta, waxaad u baahan tahay inaad furto tabo cusub oo cusub, ka bax buugan asalka ah, oo aad akhri Dib u celinta Sinnaanta - DuPont Model . Qodobkani wuxuu sharxi doonaa sadexda qaybood ee ROE ka kaxeynaya iyo sida aad xoogga u saari karto mid kasta si loo kordhiyo ganacsigaaga ama loo go'aamiyo ilaha koritaanka shirkad kale; Tusaale ahaan, waad fahmi kartaa haddii horumarinta dhawaanta ee faa'iidada ay sabab u tahay heerarka deynta sii kordhaya halkii ay ka fiicnaan lahayd waxqabadka maamulka.
Boggani wuxuu qayb ka yahay Maalgalinta Qormada 4aad - Sida Loo Helo Qoraalka Dakhliga . Si aad dib ugu noqotid bilowga, fiiri jadwalka kooban .
Waxyaabaha laga soo xigtay Waraaqaha Maaliyadeed ee MSO
| Martha Stewart Living Omnimedia, Inc. Soo-saaris - Warqada Xisaabinta Isku-dhafan ee 2001 | ||
| (Kumanaan keli ah marka laga reebo macluumaadka saamiga share) | 2001 | 2000 |
| Wadarta Sucuudiga Shareholders | 222,192 | 196,116 |
| Wadarta Dakhliga iyo saamileyda saamileyda | 311,621 | 287,414 |