Helitaanka Lacagta Lacagta ee u dhaxaysa Maalgashiga iyo Kaydka Lacagta
Ka hor inta aan la gaarin lacag aan horay loo arag oo kiciyaya ficilka, kaas oo aaney dhicin in badan oo aad horay u furan kartid xisaab- qarxin, dooro koontada suuqyada suuqa ama mid kale oo isku mid ah , kuna sabir inaad sugto maalgelin soo jiidasho leh waxaa la ururiyey 4 boqolkiiba, 5 boqolkiiba, ama 6 boqolkiiba lacagtaada; faa'iidooyinka iyo dulsaar bixinta oo keliya bixinta abaalmarinta lagu hirgelinayo dammaanadda .
Moodhalka muuqda ee ka danbeeya su'aashan waxay ku lug leedahay khatar khatar ah oo feker ah. Sida caadiga ah waxay ku dhacdaa wax sidan oo kale ah: "Haddii aan haysto [x boqolkiiba] miisaaniyaddayda lacag caddaan ah, iyo lacag caddaan ah oo aan waxba ka helin, sababtoo ah ha u tuurin dhammaan sanduuqyada buluugada bullaaciga ah , miisaaniyada index , ama qandaraasyo kale sidaa darteed ugu yaraan wax , xitaa haddii ay tahay kaliya boqolkiiba dhibcood? " Waxay u muuqan kartaa macquul ah dusha sare laakiin waa qalad aan fiicnayn; mid ka mid ah in aad adagtahay in aad aragto dib-u-xayeysiin kuwa hodanka ah ama xirfadlayaasha si fiican u yaqaan.
Maalgashadayaasha ugu fiican waxay yaqaanaan Lacagta ku jirta Portfolio-gaagu leeyahay Door-daryo badan
Maalgashadayaashii ugu fiicnaa ee taariikhda ayaa loo yaqaanaa in lagu hayo lacag badan oo lacag ah, badanaa, sababtoo ah waxay ka warqabaan waayo-aragnimada ugu horeysa ee ah sida waxyaabo cabsi leh ay u heli karaan waqti ka waqti; inta badan aan ahayn digniin. Warren Buffett ayaa hadda ku fadhiya $ 60 bilyan.
Charlie Munger wuxuu tagi lahaa sanado badan oo uu ku dhisi doono kayd ballaadhan oo aad u badan illaa uu dareemay inuu helay wax khatar ah oo aad u sarreeya. Tweedy Browne, oo maamule ka ah halyeeyga "Tweedy Browne Global Value Fund", ayaa haysta boqolkiiba 18 hantida hanti ahaaneed ee lacag. Ma aha wax aan caadi ahayn. Xaqiiqdii, markii shirkadda weyn ee ugu wayn ee kalsoonida u leh qaranka ay daraasad ku sameysay 1,821,745 qoys oo ku yaala Maraykanka oo leh dekadaha maalgashiga ah ee qiimahoodu yahay $ 3,000,000 ama wax ka badan, waxay heleen wax naxdin leh. Sida aan u sharxay marka la kala soocayo xogta:
- 8 ka mid ah 100 ayaa la qabtaa boqolkiiba 50 ama wax ka badan oo ka mid ah dakhligooda lacagta
- 14 ka mid ah 100 ayaa lagu qabtay 25-50 boqolkiiba qiimaha lacagta
- 40 ka mid ah 100 ayaa lagu haystaa 10-24 boqolkiiba qiimaha lacagta
- 38 ka mid ah 100 ayaa la qabtey in ka yar boqolkiiba 10 ka mid ah dakhligooda
Wakhtigan oo dhan ayaan arkaan. Anigu waan aqaanaa hal qof oo waayeel ah oo nasiib u yeeshay shakhsi shakhsiyadeed oo ka mid ah toddobada lambar ee hoose. Qofkani wuxuu ku qancin karaa gebi ahaan hantida maguurtada ah, uu leeyahay deyn aan ka yareyn, ma isticmaalo kaararka deynta, wuxuu bixiyaa lacag caddaan ah wax kasta, waxana uu heystaa ugu yaraan $ 150,000 markasta bangiga maxalliga ah. Markasta oo aan tagno dhaqaale ahaan, isaga / iyada waxay iibsan doonaan guryooyin badan oo niyad jab ah, kaddibna dib u cusbooneysiinaya, kadibna kiraystayaasha u kiraystaan, abuuraan ilo kale oo dakhli ah.
Waa lacag caddaan ah ee faylalka oo suurtagal ah; Xiritaanka deg dega ah iyo bedelka cinwaanka marka fursad la helo, uma baahna ogolaanshaha ama shuruudaha tartanka bangiga marka la xisaabinayo socodka kaashka. Lacagta ayaa ka dhigaysa mid kasta oo ka mid ah guulaha xitaa haddii ay u egtahay inayan waxba samayn wax waqti dheer ah. Maalgelinta faallooyinka, tan waxa loo yaqaan "budo qalalan". Miisaaniyaddu waxay u jirtaa inay ka faa'iidaysato fursado xiiso leh; si aad u iibsato hantidooda marka ay jaban yihiin, hoos u dhigayaan qiimahaaga ama ku darista dakhliga cusub ee cashuurta .
(Khatarta ku jirta u doodista kaydka xisaabaadka ee diirada saara sinnaanta ay maal-galiyeyaasha aan khibrada laheyn si joogto ah u fahmin farqiga u dhexeeya: 1. dib-u-habeynta / istaraatiijiyada formula, sida kuwa ku doodaya John Bogle iyo Ben Graham, 2. istaraatijiyado qiimeyn ku salaysan, sida kuwa ku doodaya Peter Lynch, Ben Graham, Warren Buffett, iyo Charlie Munger, iyo 3.
xilliga suuq-galka, kan dambe ee uu yahay mid aad u khatar badan oo ku dhawaad si loo hubiyo natiijooyinka subpar. Waxaan si cad u arkay labadii ugu horeysay, labaduba waxay taageerayaan jiilalka xogta akadeemiga ah ee ka soo horjeeda marxaladdan, oo lagu magacaabo wakhtiga suuq-geynta oo gabi ahaanba aan macno lahayn ee is-wacyigelinta dadku ay u socdaan sida haddii ay ahaayeen Khabiiro! Waxay noqon lahayd funny haddii aysan aheyn kuwo naxdin leh sababtoo ah tani waa lacagta dhabta ah ee xariiqda; lacag u baahan in la ogaado baahida loo qabo in ay bixiso biilashadooda, cuntada ku ridaan godadkooda, iyo saqafka madaxa ku hayso.)
Kaalinta kale ee lacag caddaan ah ee aad ka mid tahay portfolio waxay u adeegeysaa sidii kaydka dakhliga aad hoos u dhigi karto marka suuqyada qabsan ama isbeddelka sarrifka la xiro bilaha wakhti, samaynta dejinta hantida oo aan macquul ahayn. Buffett waa jecel yahay in la yiraahdo waa sida oksijiinka; Qof kastaa wuu u baahan yahay oo wuxuu u qaataa marka la helo marka uu jiro wax badan laakiin marka ay jirto xaalad degdeg ah, waa arinta kaliya ee muhiimka ah. Xitaa hogaanka maaliyadeed ee khaaska ah ayaa ku talinaya ugu yaraan lix bilood oo ah kharashka ku baxa kharashka FDIC ee caymiska, keydinta, ama xisaabta suuqa . Hadafkan, lacag caddaan ah waa caymis noocyada caymiska oo gebi ahaanba ka madaxbannaan awoodda helitaanka hantida quruxda badan; waxaad u baahan tahay halkaa si aad u daboosho biilasha marka ay timaaddo duufaankii oo aanad ku darsan karin dhaqaalahaaga kale. Waxay dib ugu noqotaa waxa aan idhi markii aan ka soo xigtay Benjamin Graham: Maalgashadayaasha runta ah waxaa si aad ah u khasab ah inay iibiyaan suuqgayntiisa. Qorshaha, nidaamka maareynta faylalka, waa mid aad u wanaagsan, looma baahna xataa xitaa mugdiga.
Tani waxay si gaar ah u tahay maalgashatada hawlgabka ah. Bal qiyaas in aad go'aamisid heerka hawlgabka badbaadada ammanka ah 3 boqolkiiba, wax kasta oo la tixgeliyo, ee faylalkaaga. Waxaad haysataa $ 500,000 oo dhinac ahna waxaa lagu maalgeliyaa soo-saarka lacagta caddaanka ah ee 2.8 boqolkiiba. Markaad haysatid ugu yaraan 10 boqolkiiba, ama $ 50,000 doolar, lacag caddaan ah, waxaan ku geli karnaa masal, 1973-1974 murgin qaabdhismeed ama ka xun, burburkii 1929-1933, oo maahan inaad iibiso mid ka mid ah hanti ahaan si loo maalgeliyo lacagtaada waxay u baahan tahay, iyada oo aan loo eegin sida ay u xun tahay xitaa haddii faa'iidooyinka iyo dulsaar bixinta la waayay ama ay xireen maamulka loola cararay isku dayga in ay badbaadiyaan shirkadaha ay soconayaan, muddo dhan 3 sano iyo 3 bilood. Iyadoo wax kasta oo lacag caddaan ah ay weli soo galayaan - waxaana hubaal ahaan lahaa qaar ka mid ah shirkadaha inta badan ka shaqeyn jiray xitaa Dhibaatada Weyn ee weyn si ay u haysan faa'iidooyinka maraakiibta milkiilayaashooda, xitaa haddii saamiyadu ay dhaaftay 10 boqolkiiba - taasi waxay u fidin lahayd waqti dheer oo wax ku ool ah .
Weli doorka kale ee lacag caddaan ah ee faylalkaagu waa nafsaani. Waxay kaa heli kartaa inaad ku dhejiso istaraatiijiyada maalgashiga adoo adeegsanaya dhammaan noocyada kala duwan ee dhaqaalaha, suuqyada, iyo jawiyada siyaasadeed iyagoo siinaya nabada maskaxda. Markaad eegto cutubyada xogta tixraaca ah, sida kuwa isku dhejiya Ibbotson, waxaad u arki kartaa natiijooyinka isbeddelka taariikhda isdaba joogga ah ee qaababka kala duwan ee portfolio. Inkasta oo ay u muuqato in la isticmaalo habka kaydka / isku xirka, casharka aasaasiga ah ayaa weli haysta markaad eegto sida loo soo bandhigayo inta u dhaxaysa 10 boqolkiiba iyo 30 boqolkiiba hantida qaabka aan sinnaanta ah si weyn u yaraynaynin isbeddelka miisaaniyadda ee wax kasta oo dhab ah- dib u soo celinta adduunka. In aad haysatid ceelkii kaydka oo aad ku dari kartid, oo u adeegta sidii qalab, marka suuqyada sinnaanta, suuqyada hantida maguurtada ah, ama xitaa xayiraadaha sarrifka, ay ku jiraan dhicitaan bilaash ah, waa ilaha raaxada ee nolosha dhaqaale .
Go'aaminta Heerka lacagta caddaanka ah waa inaad ku haysaa Portfalkaaga
Dadka intooda ugu badan, heerka ugu hooseeya ee lacagta caddaanka ah ee aqbalaadda gacanta waa sanduuqa xaaladaha degdegga ah ugu yaraan lix bilood, sida horay loogu xusay in la gudbiyo. Hantida deg-dega ah waxay kuu oggolaaneysaa inaad ka hesho masiibooyinka aan la filayn ama la yaabay iyada oo aanad iibin hantidaada, canshuur-bixinta canshuurta iyo suurta-gal ahaan wakhtiyada aan ku habboonayn dantaada ugu fiican. Maalgashadayaasha oo ka yar $ 500,000 oo saafi ah iyo kuwa ugu yaraan 10 sano ka maqan hawlgabka, waxay macquul noqon kartaa in boqolkiiba boqol lagu maalgeliyo sinnaanta, si toos ah ama miisaaniyad nooc ah, sida sanduuqa degdegga ah ee bangiga maxalliga ah ( ama meel kasta oo aad dooratay inaad maalgashato) waxay fulisaa doorka isku midka ah. Iyadoon laga reebin, iyo xaaladaha oo dhan, miisaaniyaddan xaaladaha deg-dega ah waa in lagu maamulaa istaraatiijiyad ilaalinta caasimadda . Ha halis gelin. Helitaanka soo noqoshada waa mid labaad. Ka dhig kharashka baaskiilada ee miisaankaaga.
Marka aad ka gudubto taas, heerarka ugu hooseeya ee lacagta caddadka ah ee loo tixgeliyo miyir-qabka ayaa kala duwanaan kara. Sure, waxaa jira nacas oo sameeya waxyaabo ay ka mid yihiin miisaaniyada dul-saaran oo leh waxyaabo badan oo soo jiidasho leh oo doonaya in ay soo saaraan dib-u-soo-celin dib-u-soo-celin ah laakiin marka ay wax u socdaan koonfurta - had iyo jeer waxay sameeyaan oo ay had iyo jeer doonaan - waxay haystaan waqti adag oo ka baxsan qaddarinta Capital Maaraynta, murgacada hiddaha ee u muuqda in ay soo saaraan celcelis ahaan 21 boqolkiiba, 43 boqolkiiba, iyo 41 boqolkiiba ka dib markii ay yihiin, siday u kala horreeyaan, sannadkiiba hal ilaa saddex, oo kaliya inay la kulmaan wipeout total wipeout sannadka afaraad. Mar labaad, waxay la ciyaarayaan "dad kale oo lacag ah" waxayna ku dhaw yihiin wax dhiirigalin ah oo aysan ku dhicin deyrka; masiibo macquul ah oo aan macquul aheyn oo aan sameynaynin midnimada wanaagsan. Marnaba qofna ma arag qof qadar ah oo udub dhexaad u ah u doodaha guud ee wax ka yar boqolkiiba 5 iyo xirfadleeyaal farsamo oo badan ayaa doorbidaya inay ugu yaraan 10-20 boqolkiiba gacanta ku hayaan. Fikradayda, caddaynta akadeemiyadeed waxay si xad dhaaf ah u muujineysaa in khatarta ugu saraysa / soo-celinta ganacsigu ay dhacdo inta u dhaxeysa 10-20 boqolkiiba kaydka lacagta (ama boqolkiiba 30 haddii aad isku darayso lacag caddaan ah iyo dakhliga ku salaysan dakhliga). Si aad u heshid faylalka, waxaad tidhaahdaan, $ 5,000,000 oo macneheedu yahay meel kasta oo ka mid ah $ 250,000 ilaa $ 1,000,000.
Dabcan, qaar ka mid ah qoysaska guuleysta waxay shaqaaleeyaan maamulayaasha maareynta waxayna ku amraan inay si buuxda u helaan. Tusaale ahaan, haddii aad soo dhawaatay maamulaha hantida hantida oo aad u sheegtay inaad adigu qabatay shuruudaha dammaanad qaadka, waxay noqon kartaa mid macquul ah iyaga oo aan wax lacag ah ku haynin gacanta caasimada aad adigu xukuntay sababtoo ah waxaad ka dhigtay go'aanka waxa aad rabto in aad u qoondaysato lacagta caddaanka ah ee ay tahay inaad bixiso oo aad siinayso dhammaan sinnaanta qoondaynta aad rabto in ay qabtaan.